客户委托买卖股票的基本程序如何?

客户委托买卖股票的基本程序如何?

证券交易所的场内股票交易，一般客户是不能直接进场交易的，而要委托证券商或经纪人代为进行。客户委托买卖是指投资者委托证券商或经纪人，确定具体的条件和要求，并由受托的证券或经纪人代理客户（投资者）在场内进行股票交易的活动。客户委托买卖的基本程序应是∶

（1）选择证券商

证券商也就是证券经纪人，他们为客户具体办理交易，尽管证券商按投资者的委托书的指令来完成，但对投资者来说，能否按最低价格买入，或者按最高价格卖出，及证券商在证券交易所内的出市代表的灵敏度、交易的熟练程度等操作技

能都直接关系到投资人的利益。因此，选择证券商是很重要的一环。选择证券商就是选择自己信得过的、具有专业技术知识拥有等级专门人才，有良好的职业道德，出市代表反应机敏，操作果断并能为投资者谋取最大利益的证券商。一个好的投资机会再加上一位干练的经纪人无疑是如虎添翼，马到成功。否则由于证券投资本身具有风险，加之经纪人的失误或不能以最好点进行买卖则会加大风险。不过。投资者也应注意∶证券交易所是一个集中竟价买卖的市场，而且报价先后有一定的顺序，交易所也按价格优先、时间优先的原则为投资者配对成交，因此，投资人在委托证券商代理买卖时也应该报以较为现实的价格，以便于迅速成交，而不至于丧失机会。

（2）、开立帐户

开立帐户，简称开户，是指证券投资人在其所选定的证券经纪人处同证券商签订委托买卖股票的契约，并确立一种委抵与受托关系的过程和手续，这就是开立委托买卖帐户，它是证券投资交易的必备程序，每一次买卖都必须使用这个帐户，买入时先存款，卖出时先存股票（或券）"其原因是;应确定投资者的投资信用，保证客户在其买卖股票的委托指令完成后能按期交割，以防止欺诈行为而不履行交割手续。买入股票时，确定投资者有能力支付价款和佣金;卖出股票时，确定投资者拥有股票。在信用交易的条件下，开立帐户也能使投资者通过向证券商融资、融券的方式借款买进股票（融资），或借券卖出证券（融券）。

（3）、传递委托买卖指令

投资人在证券商处办理完名册登记和开户及有关委托事项后，便可进行委托买卖了。每次买卖时只需交足保证金或证券即可。帐户一旦开立，双方的委托人与受托人关系也就确立。证券商必须得到投资人明确授权后才能进行证券的代理买卖，证券交易法规规定证券商不得自行决定超出委托人授权以外的交易，也不得代客决定交易指令。每次买卖证券，委托人都得独立地给代理商发出买卖指令，该代理商便将委托人的指令迅速地传递给它在交易所里的经纪人，由经纪人执行买卖指令。

（4）成交

交易所里的经纪人一接到买卖指令，就迅速到交易厅内买卖这种股票的交易站去执行指令。由于要买和卖这种证券的不止一家，因此一般通过双边拍卖形式完成交易。

根据交易主体的不同，公开竞价的方式可分为相对买卖，拍实标购和竞价买卖三种。相对买卖是指买卖双方各是一人的情形，便可经双方经纪人协商成交。拍卖标购是指买卖双方有一方为一人，另一方为多人的交易情形下，一般与最优价成交。当卖方为多人时，买方与要价最低者成交，这就是标购;当买方为多人时，妻方与出价最高者达成交易，这种情形便是拍卖。竞争买卖是在买卖方均为多数的情形下买方之间，卖方之间和买卖双方相互竞争从而形成卖价量低者和买价最高者达成交易的方法。

通常分开竞价成交的实现有三种表示方法;即口头竞价成交、板牌竞价成交和电脑竞价量合成交。我国深圳主要是前两种。正准备采用电脑竟价撮 合成交以加快成交速度和交易效率。

口头竞价成交，是以口头唱板的方式来竟价。口头唱报竟价时要根据证券交易所场内的工作人员设定的竞价区域进行报价竞争。其程序一般是∶当证券商在交易所中，负责接收电话的场内代表接到其公可柜台工作人员的电话传来的指令后。立即按顺序登记在股票买卖记录清单上，并将其传给场内负责竟价的出市代表，由此人到指定地点唱板竟价。场内出市代表以手势表示买进还是卖出及买卖数量。并不断地竞相讨价还价，以致最终达成交易。口头竞价成交后，买卖双方在交易所工作人员的监督下，填写一式三联的成交单，并加盖双方印章，一份留给交易所作为成交记录并记录下成交时间，其余两份由买卖各方各自持有并通知本公司柜台，转告委托人，己办理成交，准备交割清算。

板牌竟价成交，是在证券交易所特设的行情揭示板上分别写下每种证券的交易数量，交易价格并竟价成交的办法。

电脑竞价操合成交，是通过证券商的出市代表用其台前的计算机将报价信息输入到交易所内中心电子计算机由电子计算机自动交易系统撞合成交的方法。一般，证券交易所的计算机自动交易系统接到各继端买实报价后，自动显示各种股票的板出的买卖价格和数量，并根据价格优先、时间优先和委托优先的原则撮 合成交。成交后，计算机自动通知成交双方场内代表，场内出市代表接到信点后便立即办理成交的手续。

（5）、清算交割

清算是指每一天证券交易所营业终了，由证券交易所的清算部组织各证券商进行集中清算，把每个证券商代理和自营买进卖出的各种股票的交易额相互间进行对冲，得出每两个证券商之间应结算的净额。

交是指客户的委托成交后，委托人与受托人之间的交易了结的过程。简单地讲，交割就是钱货两清的过程，在交割过程中，真正的买卖双方并不直接见面，而是在委托人及其受托的证券商之间进行。交割完成后，证券商和客户之间的此次委托便告结束，购买股票的人付款得到了股票。卖出股票的人让出股票而得到现金。

（6）、股票过户

过户是将股票的所有权正式从原来的所有者手中经过证券登记过户公司确认并注册转移到新的所有者手中的过程。

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