无量的底背离机会与风险的二重奏,均线与成交量结合看趋势

无量的底背离机会与风险的二重奏,均线与成交量结合看趋势

无量的底背离机会与风险的二重奏

无量的底背离机会与风险的二重奏

技术指标的背离形态研判，也是指标分析的方法之一，通常应用于那些能够根据相对位置的高低来判断股价是否处于超买或超卖状态的指标分析当中。比如说我们常用的KDJ、RSI等指标，数值一般在0?100之间变动，有时候通过对指标相对数值的分析也可以判断股价短线走势的状态，这种指标我们称之为相对数值指标。

KDJ、RSI等相对数值指标通常和股价相对位置的高低同步变动，这是一种正常情况，但是当股价在高位或低位时，指标走势发出了相反的信号，这就是我们通常所说的顶背离和底背离。具体地说，在高位时，股价再次创出新高，但相对数值指标已经转头向下或并未同步创出新高，这就是顶背离；在低位时，股价再次创出新低，但相对数值指标已经调头向上或并未同步创出新低，这就是底背离。顶背离表示股价已经处于超买状态，调整可能来临，而底背离表示股价已处于超卖状态，反弹可能出现。

背离是一种比较重要的指标形态，往往在分析上给我们很大帮助。由于各种指标都有时间参数设置，不同时间参数的同一种指标形态也不一样，所以我们在做指标分析时一定要注意时间参数的区别，不同的时间参数对操作的指导意义不同。比如说假如短期参数指标发出的是上涨信号，而长期参数指标发出的是下跌信号，则股价很可能是短线反弹，而在中长线仍然运行下跌趋势。

近期上证股指就很值得研究，其主要短期相对数值指标近期都发出了底背离的信号。假如我们把KDJ的参数设置为45，RSI的参数设置为25（这几个参数比较大，是为了更好忽略细碎震荡，其实把参数设小一点也可以），会发现这些相对数值指标在10月14日大盘探底1509点时基本已见底，而在10月18日大盘探底1500点，10月29日大盘探底1488点，股指不断创出新低，但技术指标已经不再继续下降，出现了明显的底背离。这里的时间参数是45和25，只要小于这个时间参数，底背离的现象更加明显。

短线技术指标出现底背离的现象，说明技术角度股指有短线反弹的要求，但目前大盘的实际走势是持续偏弱，这又如何解释呢？需要注意的是，上文所说的相对数值指标都没有考虑成交量的因素，而成交量反映了市场人气和资金的强弱，明显可以看出来，每一次反弹行情市场的成交量都持续的低迷，这一点从技术角度是无法扭转的。一方面短线技术指标处于背离状态，有反弹要求，另一方面市场成交持续低迷，此时应该如何操作呢？

有一个问题需要指出，所谓背离是指股指或股价创出新低或新高后同期技术指标的相对变化，在量能不足的情况下出现的底背离，所反映的市场特征往往是每创出一次新低之后市场随即展开反弹，但是反弹的时间和空间力度都比较弱。所以此时留给投资者的短线操作空间只有一种情况：股指每一次创出新低之后，都可以介入做短线回补，但是反弹空间不大，做短线要坚决。

还有一个问题要提醒大家注意，虽然短线指标出现了背离，中长线指标却偏弱，如果把同样参数的KDJ指标用在周K线图上（等于周期扩大五倍），会发现现在是个顶背离形态，而同样参数的RSI指标用在周K线图上，发出的是走弱信号，这说明短线技术面虽有反弹要求，但长线趋势并不乐观。

如果作一个总结：无量的底背离形态中最适合的操作是见一次新低抄一次底的短线操作，那么判断大盘是否真正展开反弹波段，要看成交量的变化，何时量能有了有效放大则意味着反弹的开始，此时操作周期可以适当延长。

均线与成交量结合看趋势

均线与成交量结合看趋势

在技术分析领域里，移动平均线以它简洁明了的特点深受投资者的青睐。人们利用不同时期的移动平均线来指导操作，特别利用不同时期的移动平均线的排列来判断是多头市场还是空头市场（在西方国家一般认为股价线在200日移动平均线以上为牛市。反之，股价线在200日移动平均线以下时为熊市），以便调整投资者的市场思维，实施不同的投资策略。而在选择买卖点时则运用“葛南维八法”。移动平均线的优缺点

一、优点：运用移动平均线理论，在买卖交易时，可以界定风险程度，将亏损的可能性降至最低；在行情趋势发动时，买卖交易的利润相当可观；移动平均线的组合可以判断行情的真正趋势。

二、缺陷：当行情牛皮盘整时，买卖信号过于频繁，投资者无所适从；移动平均线的最佳日数与组合，确定起来十分困难；仅靠移动平均线的买卖信号，无法给予投资者充足的信心，必须依靠其他技术指标的辅助。成交量、股价、均线共同作用

为了投资者在运用移动平均线时能够扬长避短，从而发现成交量、股价、均线三者的共同作用，总结出：股价突破、支撑和压力的有效性与均线的角度和成交量有关。根据这一理论，投资者可以较为有效地实施正确的买卖策略。突破：股价突破移动平均线时，成交量必须放大，特别是向上突破移动平均线时。如果移动平均线的运行角度与股价的运行角度互反时，突破后的股价会有回抽的要求，当日成交量过大（当日成交量比前一日成交量放大3倍以上时），若当日收盘为中线特别是光头K线出现时，这种反抽会发生在次日或者第三日。例如，2001年10月23日沪深两市在暂停国有股减持消息的作用下，放量突破相反运行的5日均线，并当天收出光头中阳线，从而在次日才出现回抽，如果在突破移动平均线时成交量减少或者持平（特别是股价无量突破相反运行的移动平均线时），这种突破往往是假的。

支撑：移动平均线能否对股价构成有效支撑，不仅要看移动平均线的运行角度，同时也要注意成交量的多寡。例如，移动平均线是向上运行而股价回落，这种移动平均线的支撑力度就大于走平或者回落的移动平均线，如果股价回落至移动平均线，发生支撑反弹时，必须有成交量的配合，否则投资者可视这种支撑为无效支撑。例如：深成指在10月26日出现止跌走红，但是成交量则比前一日减少，说明这种支撑的可信度不高，投资者可不按传统的移动平均线的买卖技巧来进行。

压力：股指或者股价在下跌过程中出现的反弹，往往会遇上移动平均线的压力。这一压力的大小不仅与移动平均线的期数有关，同时还与移动平均线的角度及成交量有密切关系。在反弹行情中移动平均线的运行角度与股价或者股价运行角度越大，相反的压力就越大，特别是无量上攻移动平均线，失败的可能性就越大。

以上移动平均线对不同时期都有指导意义，只不过不同时期的均线的支压力不同而已。

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