6日与14日强弱指数有哪些？在实战中如何根据6日RSI值选择买卖点呢?

6日与14日强弱指数有哪些？在实战中如何根据6日RSI值选择买卖点呢?

6日与14日强弱指数

我们都知道，在商品经济社会，某种商品价格的升跌，主要是由供需矛盾所决定，当市场对该商品需求上升时，其价格便会上扬，反之则会下跌。股市的升跌从某种意义上讲也是基于这一原理，投资者为了在股市中获得可观盈利，同时又要回避市场风险，如何根据供需原理把握买卖点呢?相对强弱指数（RSI）即是基于这种供需平衡的原理而产生，是用以测量股市买卖力量强弱程度的有效工具。

RSI由下式定义：

式中n表示计算RSI所取的天数（或其它时间单位，如周、月等），Un表示n日中上升幅度之和，Dn表示n日中的下跌幅度之和。从上述公式中可知RSI的值在0～100之间。若在n日中指数（股价）全部上升，则RIS=100，Dn=0，反之，若n日中指数（股价）全部下跌，则RS】=0，Un=0。计算RSI时，首先要确定所用的时间参数n，笔者根据几年的实践操作，认为短线操作可用6日RS1，中线则可根据14日RSI选择买卖点。中国股市经过几年的发展，已由最初的深沪两地试点发

展到辐射全国，连最为偏远的西藏高原也开通了深沪股市的即时行情，并且投资者可随时参与买卖。在全国各地参与股票校资的人并不是随时都有买卖行为，故无法统计市场买卖者的数量。因此，通过对RSI的计算，可以了解掌握买卖（多空）双方争斗的结果，即以指数（股价）的涨跌为基础，来评估股市买卖力量之强弱，并以此作为选择买卖点的重要依据。

根据RSI判断大势或选择买卖点，通常可归纳为以下几个方面∶

??头部或底部征兆。

当14日RSI值为70以上或30以下，6日RSI为80以上或20以下，可视为超买或超卖，即提早出现顶部或底部征兆。

??根据RSI的图表形态如三角旗形、头肩顶（底）、双头双底、三头三底等判断买进或卖出点。

??背离信号。

在指数（股价）实际条形图上，形成头部一个比一个高而RSI的曲线却出现--头比一头低的情形，或与此相反的背离波动即为背离信号，可据此研判大势走向。对于根据RSI判断大势或选择买卖点还有其它一些"条文"，但在实际操作中我们发现，单以上述RSI的功能选择买卖点似乎还不够，而且中国新兴股市大波动的走势特点使得在运用RSI选择买卖点时需放大"尺度"，特别是股市受到某种消息的影响出现急速飙开或大幅下挫时，机械地运用前人的经验往往会造成套牢或踩空的后果;而这种因突发性消息刺激所形成的大幅涨落并非偶然现象，这可能是新兴股市投机性强的重要特征，适应并利用好这样的特征才能取得高额回报，同时又回避市场风险。

1.根据6日RSI值选择最佳买卖点

前面谈到RSI研判大势的一般功能和对买卖点的选择，笔者根据几年的实践经验，以6日RSI作为短线选择买卖点的重要参考指标，中线选择14日RSI指标。

6日RSI由于周期较短，通常较为敏感，为短线操作选择买卖点的一种较好的技术指标。

在实战中如何根据6日RSI值选择买卖点呢?

（1）当6日RSI值升至85以上时考虑卖出，升至90以上则坚决卖出。

深沪两地股市每年均有几次幅度较大的波动，无论是中级行情或短期反弹，每当指数（股价）的6日RSI值升至85至90附近，指数（股价）回落调整的概率已远远大于继续上升。例如1992年11月末开始至1998年4月左右结束的一波大牛市行情中，深沪股市的升幅极为可观，但在上升过程中出现的短暂停顿或小幅调整行情，6日RSI值均达到90左右。如1998年1月，深指自164点升至255点（附图46））;6日RS1值第一次到达89.49，即便是在牛气冲天的升势中，深股随后也出现了连续两日的小幅回调，给投资者带来绝好的换股时机。

被公认为投机性极强的上海股市从1999年11月末开始飙升，在1992年12月6日RSI值接连两次达到92（附图47），随后出现的回调最低探至639点，与调整前800余点的高位相比幅度达200点左右。在此之后，深股的6日RST值最高为98.45，沪股为96.05。配合图表走势，对照深沪股市的6日RSI值，只要到达90以上，随后出现的情况为，升势过程中大盘要么横盘整理，要么小幅回调（附图47个所示）。

所以，强势市场，6日RSI值达到90以上时为理想的换股时机;而在反弹行情中，该指标达到90左右则是短线获利了结或平仓离场的最佳点位。如沪股1993年7月末自800点附近反弹，到1993年8月16日收报1023点，6日RSI值为87.48（附图48）。同期深股自194点劲升至320点，6日RSI值达到94.15（附图49）。接下来两地股市的结局为急速下跌并且一去不回头。综上所述，不管是强势上升还是反弹行情，只要6日RSI值达到90以上，投资者首先应考虑的是短线抛出而不是买进。

（2）当6日RS1值到达15以下时可考虑买进，到达10以下买进则"一死九生"。

对应上述所举事例，深沪两地股市每当出现一波可观的上升行情之前，通常都是一跌再跌，市场上充满了悲观和恐慌的情绪。深股在1992年11月行情启动之前，6日RSI值最低为7.07（附图50），沪股则为15.10（附图51），两地股市的大盘在低位经过小幅振荡之后，突然发力上升，若根据该指标果断买进并耐心等待，获利非常丰厚。1992年7月及11月，深沪两她股市出现过两次中级行情，其时6日RSI值均在15以下甚至10左右（附图52、附图53）。由此可见，根据6日RSI值研判股市的供需矛盾，适时把握买卖点，对短线操作甚至捕捉中线行情的买卖点均有较高的参考价值。只要遵守其买卖原则，通常可以避免盲目的追涨杀跌，达到跟随市场踩准节奏的效应。

2.根据14日RSI选择最佳买卖点

前面谈到的根据6日RSI选择买卖时机，由于其周期短敏感性强，要求反应快，人货平仓动作迅速果断，通常只适合少量资金的进出而不便于"大兵团"作战。若从中线角度把握建仓和出货的时机，14日RSI是较为理想的参考指标。

从近几年深沪股市的走势看，每一年都会出现一至两次一跌再跌的低迷悲观阶段和随后出现的令人振奋的狂升暴涨行情。若仔细观察，两地股市每年出现的行情其上下振荡幅度均达到100%至300%上，也就是说，做得好的投资者通过低进高出，每年均有获利100%上的机会，反之若是高位买进而又没有果断平仓的投资者，则可能造成50%至70%以上的亏损。14日RSI是帮助我们捕捉低进高出的买卖点同时又避免高位套牢的极为有效的技术指标之一。

（1）当14日RSI值达到25附近时可考虑买进，达到20以下或15附近应果断建仓。

就深沪股市面言，在每年均出现的一至两次振幅较大的行情中，一些投资者总是后悔低位没敢买进; 错过了赚钱机会，有的人甚至在本该买进的点位却将套牢已久的股票抛出，使帐面亏损变为实际亏损。若将14日RST值作为研判股市的参考指标，通常可以避免上述后果的出现。如1992年11月17日，沪股经过一跌再跌，沪指已由前期高位812点跌至160点，股评家的预测和市场的悲观恐慌情绪汇集一起，似平大势还有无尽的下跌空间，但此时14日RSI值已达到17.25（附图54），实际上已到了绝好的买进时机，随后出现的小幅振荡完全可以从容吸足筹码，一旦升势来临，投资者便可坐等收钱了，所需考虑的是如何卖个好价钱。

当然，有时RSI值未必达到25以下使调头走高，如1993年10月末，深股的14日RSI值到达31.5便出现反弹（附图55），指数由232点一举升至272点，这种升幅，在西方一些历史悠久的成熟股市，通常需很长时间才能完成，且可称之为大牛市了。由此可以看出，技术分析不能过于机械地套用，但一些有效的参考指标的价值也不容忽视。就14日RSI而言，虽然我们不能100%肯定或说明该值到达多少是买进的最好时机，但从供需矛盾这一角度看，只要14日RSI值进人25以下，投资者首先应考虑的不是卖出而是买进，方向没有做反已是成功的第一步，根据盘门的变化、价量关系，再配合其它参数，即便不能买到最低价（实际上只有极少数人偶然接到最低价的货），只要是在相对的低价区进到货，已实现了成功的第二步，尤其是对资金散较大的机构户而言，14日RSI值到达25以下时，便需采取逐步建仓，分批吸纳，一旦该值进入20以下或15附近应果断满仓，此后，投资者所要做的便是耐心等待，当行情启动之后，为第三步即获利了结做准备了。

买进只是获取盈利的手段之一，要将帐面利润变为实实在在到手的财富，必须卖出手中的股票才能实现，但卖得过早，往往丢失很大一段利润，抓了芝麻丢掉西瓜;出手太迟又会使眼看到手的西瓜变芝麻，弄不好竹篮打水一场空。如何才能在理想的价位抛出股票呢?I4日RSI值仍然是较为理想的参考指标。

（2）当14日RSI值达到75附近时可考虑卖出，80以上或85附近应果断清仓。

股市久升必跌乃自身的规律之一，从供需矛盾的角度讲，当股市经过连续的上升之后，其间任何一个点位买进的投资者都有盈利，随着股价的不断上升开，市场对资金的需求量亦趋增大，这就需要有更多的资金进场才能将股价继续椎高。与此同时，高额的利润回报又使得获利平仓的压力增大，随着RSI值的不断升高，实际反映了股市的供需矛盾正逐步转化，即获利平仓和解套的压力渐渐大于市场的需求，一旦这种供需矛盾发生明显变化，股市的下跌则是必然的结果了。

如1994年9月中旬，沪股由1050点附近回落，按8月1日从325点开始上升，总升幅近300%由此可见，投资者的盈利已非常可观，虽然当时股评界普遍认为上证指数可达1500点甚至200O点，但14日RSI值已达80.29（附图56），表明市场的供需矛盾已出现根本性变化，当时的深股也属同样的状况，当最高冲至234点之后，由于众多机构大户普遍看高280点甚至330点，奋力买进，使深股在200点之上反复振荡，但9月6日的14日RSI值达到81.19（附图57），此后未创新高，表明大势继续冲高的动力已不强，即便有机构大户的资金不断进场，供大于求的状况并未改变，只是延缓了深股的下跌时间，到9月末，深沪两地股市供求矛盾的激化导致了狂跌暴泻的发生，很多投资者被高位套牢，更可悲的是一些透支炒般的人士非但丢失了原有的盈利部分，甚至在短短几个交易日将自己多年积累的资本赔个精光。

事后笔者曾作过调查，90%上的被访者回答的内容都是一致的;"开始赚了，后来又赔了!"多可悲的答案，在充满风险的股市，我们所追求的就是多赚少赔，并且要将赚到的部分实实在在地拿到手。若投资者当时能够在深沪股市14日RSI值达到81和80时果断抛空手中的股票，并不为短期内的下跌诱惑再度买进，既保住了所获盈利，又避开了股市暴跌带来的巨大风险。因为确确实实有很多人机械地采用高出低进之手法，急于进场，惨遭套牢。需知从供需原理看，虽然当时买进的价格相对便宜，但RSI刚刚从高位调头，市场的供求矛盾还未得到根本改变，单从股价的短期波动选择买进点显然是不明智的。相反还应该在供大于求的矛盾还未达到白日化的程度之前，继续出货套现，尤其是对于一些资金量较大的机构，当14日RSI进入可考虑卖出的区域时就应逐步减磅，逐步获利了结。

当然，任何技术指标都不能完美无缺，根据RSI即供需矛盾的原理选择买卖点也仅仅是参考指标之一，尤其是14日RSI值通常一年中达到坚决买进或坚决卖出区域的次数极少。14日RS指标比较适合干中线选择买卖点，当然也适合把握大机会的买卖时机。

RSI还有根据顶（底）背离划出阻力线或支撑 线等选择买卖时机的一些功能，由于一般投资者较难掌握，加上准确率相对低一些，在此不一一介绍。

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。