分析成交量奥妙技巧

分析成交量奥妙技巧

如果我们把股票的价格比喻为"舟"的话，那么载 舟的"水"便是指股票的市场成交量.

股票市场极为注重人气，成交量的扩大或缩小，又恰恰反映了人气的聚散，同时也反映了市场活不活跃.股价的攀, 离不了成交量的推动.成交量大，通常说明人气够，市场活.

股价往往被推高，这就是"众人拾柴火焰高"的道理.成交量小，换手率低，则难以推动股价攀扬，真可谓"水浅舟且迟".所以，在当今股市，人们常视成交量为股价走势的先行指标，凡常在股场踏波者，大多对成交量较为敏感.

然而，"水能载舟.亦能覆舟".成交量既有载舟远航的一面，同时它亦有载舟搁浅的另一面.当股价升势行情反转为跌时，逃命的大量股民大都会压低 价 位 抢出货.在这种情况下，伴随成交量放大的结果，只能是引发一场狂跌.由于股票成交量与人气、市场.股价有如此紧密的联系，因此人们都非常重视成交量的变化.因此，投资者应注意∶①股价下跌时间较长或跌幅很深，或在低位盘整了相当一段时间，成交量明显放大时，股民就应该预感到股市新一轮涨势即将开始，该建仓的就要建仓，该进的货就要进.如全国证券交易自动报价系统（STAQ）的法人股流通市场，各股在经历长期低价盘整的成长期后，终于在1993年4月28日开始丁升量突围，成交量当日达900多万股，大大超过 往 日，紧接着;成交量再放卫星.接连打破纪录，目 成交量从1400万股升上3400万股的新台阶，随着成交量的放大，各个法人股的价位也以每日超过10%速度不断上扬.尽管空方大户为此设下了一道道低价"包围圈"，但终因市场人气太活，"泥沙始终阻挡不丁洪流，致使阻力线层层被突破，做多者获益匪浅.②股价稳步上升，成交量继续增加，量增价涨.这就表明股市上"众人还在拾柴"，"火焰"在短期内暂时不会熄灭，升势还将持续一段时间，多头者不必为此急于沾空，而应导找良机，做好出货的准备.

③股价上升势头变缓，或已出现停顿.成交量却又呈爆炸式地突然放大，这便隐示着股市老手和一些机构及大户，正利用多方处于狂热之际抓紧时间获利回吐，此轮涨势快将结束，"水能覆舟"的残酷性很可能在不久的将来就会发生.作为小本散户，此时应抓紧时间出货卖货，不可市变谋不变.此间，更应当忌去追高搏傻，小心搭上末班车，铸成一进货就高价套牢的过错.

④股价一路下滑，成交量开始越变越小，市场清冷，人气低迷，这就预示着人们通过前一阶段时间的斩仓、搏傻、沽盘已趋穷尽，大市正在向底部靠拢，作为空仓者，此间应随时注意准备进货.作为做多者，这时就更应沉得住气，不可不明不白将其手中股票卖掉.

⑤股价止跌，在底部开始 箱 形 盘 整，上上落落，窄 幅波动，这便预示着股市下跌行情基本结束.低档久盘中的某个时刻，如遇成交量突然间放大，这 便预 示 着 股市冬眠即将醒过来，升温点火在即，出现这种情况，股民手中无货的就应想法选股进货，"空手道"不宜再做.

股市上有这么一句话∶"什么都有假，只有成交量不假".大户沽空建仓、拉高设陷，在当今股市上可以玩弄出许多迷惑众人的东西来，但成交量却是实打实的买卖，不参与交换怎么也是玩不出的.所以，股民在股市踏波，欲在浪里有所获，就不可忽视股场成交量这个"水"流指标.只要我们对此不麻木不仁，您自会从中慢慢悟出股市行情的冷暖变化来，并据此行美国投资专家葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究后，总结出了下列九大法则∶

1.价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的 正常表现，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升.

2.在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨.然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准.在此时，价创新，量却没突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转的信号.图1

3.股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩，成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在反转讯号.图2

4.有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急速增加，股价跃升暴涨.紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这现象表示涨势已到末期，上升乏力，显示出势有反转的现象.图3

5.股价走势因成交量的递增而上涨，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的讯号.

6.在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨 欲 振 乏力，然后再度跌落至先前 谷 底 附 近，或高于谷底.当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将要上涨的讯号.图47.股价往下跌落一段相当长的时间，出现恐慌性的卖出，此时随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，继 恐 卖 出 之后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破.随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束.图5、6

8.股价下跌，向下跌破股价型态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的讯号，强调趋势的反转.

9.当市场行情持续上涨数月之久，出现急速增 加的 成交量，显示了股价在高档大幅震荡，卖压沉重，此为形成股价下跌的先兆.图8

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