什么是固定比率投资法？

什么是固定比率投资法？

短线减少损失的操作法

固定比率投资法

固定比率投资法，又称定率法和不变比例计划法，是由固定金额投资法演变而来的，是控制股票投资风险的一种投资组合技巧。

固定比率投资法的操作方法是将投资资金分为两个部分，一部分是保护性的，主要由价格波动不大，收益较为稳定的债券构成;另一部分是风险性的，主要由价格波动频繁，收益幅度相差较大的普通股票构成。这部分的比例一经确定，便不轻易变化，并且还要根据股市价格的波动不断维持这一比例。如图9-12 所示。

例如，某投资者将20000 元资金以50%。50%固定比率分别购买股票和债券。当股票价格上涨，使他购买的股票从10000元上升到15000元时，那么在投资组合中，其风险性部分的股票金额就大于保护性部分的债券金额，打破了原先确定的各占50%平衡关系。这时投资者就要将股票增值的 5000 元，按各自 50%比例进行再分配，即卖出 2500元股票，并将其转化为债券，使其继续维持各占50%比例关系。

反之，当投资者购买的股票从10000元下跌到 8000元时，就要卖出1000元债券以购买股票，使债券价格总额与股票价格总额仍然恢复到50% ，50%比例。采用固定比率投资法，即使股票损失惨重，但因债券的收益相对稳定，因此不至于把血本赔光。但由于固定比率一经确定就不宜轻易改变，因此它是一种比较保守的投资策略，会丧失一些较好的投资机遇。

固定比率投资法基本上是固定金额投资法的变形。固定比率投资法与固定金额投资法两者的区别是∶固定金额投资法是要维护固定的金额，并不注意股票总额和债券总额在总投资中的比率，而固定比率投资法则只考虑在一定的总投资额中维持债券金额与股票金额的固定比率。至于两者的比率确定，则取决于投资者对前景的预期。如果投资者喜欢冒险，富于进取。则他投资于股票的份额可能就要大一些;如果投资者比较稳健，则他投资于债券的份额就可能很大，相应地投资于股票的份额就较小。

固定比率投资法也不适用股价持续上涨或下跌的情况。固定比率投资法下，最重要的是制定一个合适的比例，具体为多少，要依据投资者对风险和收益的倾向来确定。

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