如何从技术指标和浪型上判断股市何时触底？如何从其他细节判断股市何时触底？

如何从技术指标和浪型上判断股市何时触底？如何从其他细节判断股市何时触底？

从技术指标上判断

股价始终在低位运行，受5 日、10 日均线的压制。短期、中期和长期均线都在低位弱势区域，呈空头排列。大盘日、周、月均线等所有各项技术指标均在低位运行，显示市场已属严重超卖。如图13-1所示，上港集团（600018）在 2010 年 12 月到达底部，此时的股价在低价位运行，并且受到5 日、10 日均线的压制，各均线在弱势区呈空头排列。

在技术指标中相对强弱指标 RSI 是较常用的判断顶部与底部的指标。RSI 从一特定时期内股价的变动情况，推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底部的判断比较准确，其常见的情况是，RSI 在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。

在技术指标中除 RSI 指标对大盘与个股的底部有判断作用以外，其他指标也具有判断底部的作用。比如随机指标 KDJ都具有这方面的作用，但是要完全根据技术指标来判断底部，也并不是一个可取的方法，因为指标常常会出现低位的钝化现象，若完全根据这一指标进行操作的话，常会带来较大的失误。实际上，对 KDJ 指标的运用应该结合 RSI 指标--起判断个股与大盘的走向，KDJ指标在判断大盘的底部过程中，具有较强的指向作用。

从浪型上判断

从周线或月线看，股指运行是大上升浪的 2、4 调整浪的底或是调整 A 浪、C 浪的底。这就要求懂一点波浪理论的知识，波浪理论是由 Nalph NelsonEilliott 在 1938 年所提出的，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。Eillitt 归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波以及二个修正波，三个推动波分别为第 1、3 及5波，而修正波则为第 2 及第4 波;在三浪下跌趋势波则分为a、b、ε 三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。如图 13-2 所示，即为波浪理论简单图解。

从成交量上判断

场外资金犹豫不决，成交量不断泰缩，地量频频出现。成交量菱缩到极点，只占顶部成交量的 20%反转前 5 天平均成交量约占流通市值的1%日均换手率仅为 1%右。成交量藜缩大盘或个股才能止跌，俗话说地量之后见地价，地价之后方能见方向。如果股指继续下行的话，会出现价量背离。何谓地量?地量就是场内的不想卖场外的不想买造成的结果。只有待成交量再放大以后，你才能真正知道地量在哪里。大盘的底部成交量多呈散兵坑状，随着量能的逐步放大，股指逐渐上扬，转机才能到来。

从人气上判断

市场上，散户普遍亏损，空头思维弥漫，对利好麻木，利空放大。散户信心全无，人气极度涣散，市场上观望气氛浓厚。根据股市相反理论，往往在多数人极度悲观时，当你坚持不住时，底部也就来临了。最后一个多头倒下之时，就是底部到来之日。

从机构的运作和仓位上判断

机构普遍亏损，基金普遍折价，基金公司亏损严重。机构建仓前夕，市场上一片看跌声，机构仓位较轻，基金等机构手里现金充裕（这些可以从公开的信息中得到），股市就快见底了。股指从缩量下跌到放量上扬，说明主力机构已基本完成吃货。如果主力吃货的目的没有达到，会推迟底部形成的时间。

从市盈率上判断

对历史上大盘处于底部期间市场平均市盈率的统计∶1996 年至2001 年为30 至 35 倍左右，2001 年到股改之前为25 至 30 倍左右，股改后为 15 至 20 倍左右。

大底部区域，也就是 2005 年7 月11 日上证指数千点附近，市场平均市盈率是 15 倍，平均股价为4.09 元，期间沪深 300 成分股平均市盈率为 10 倍。而大底部各行业的平均市盈率分别是;钢铁行业5倍、石化行业7倍、资源类10 倍，药业27倍、公共事业20倍、旅游业 20 倍、银行业 15倍、制造业 10 倍、传媒类 31 倍。底部平均股价，1996 年至 2001 年为9 元左右，2001 年到股改前为7 至9 元左右。

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