什么是财务分析？财务分析方法包括哪两种？

什么是财务分析？财务分析方法包括哪两种？

财务分析

要进一步从基本面着手分析一个企业的股票价格，财务分析是必不可少的。财务分析是一种判断的过程，主要为了对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测，最终是为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据。

财务分析对投资者了解企业状况，选择股票具有重要意义。通过对资产负债表和利润表等有关资料进行分析，进行相关计算，可以从中了解企业的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及获利能力等财务实力，并可能发现企业在财务状况方面可能存在的问题。

我们进行企业财务分析的基本依据是财务报表。财务报表主要包括资产负债表、利润及利润分配表（损益表）和现金流量表。资产负债表是反映某一特定时间点财务状况的静态会计报表，反映的是企业资产、负债之间的平衡关系，通过该表可以了解企业的基本财务状况。利润表（损益表）是企业在一定时间的业务经营状况的动态报告，依据"收入- 费用= 利润"这一平衡关系编制而成，通过该表可以了解分析企业的盈利能力、盈利状况、经营效率，预测企业收益的发展趋势。现金流量表以现金及现金等价物为基础编制，是反映企业财务状况变动及其原因的主要财务报表，该表主要向投资者提供企业在年度内经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流，入和现金流出的信息。

财务分析主要是分析企业的各项基本活动。企业的基本活动包括筹资活动、投资活动和经营活动三类。所以财务分析的主要内容就是分析企业筹资活动、投资活动和经营活动。筹资活动是企业筹集投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、贷款、以及利用内部积累资金等。投资活动是企业将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产投资，是企业基本活动中最重要的部分。经营活动是企业在必要的筹资和投资活动后，对资产进行运用以赚取收益的活动，包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等活动下，是企业收益的主要来源。企业的三项基本活动是相互联系的，在业绩评价时要把三者结合起来。

财务分析的起点是阅读财务报表，终点是作出某种判断 （包括评价和找出问题），中间的分析过程由比较、分类、模拟、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。

基本的财务分析方法包括∶财务比较分析法和趋向分析法。

1.财务比较分析法

财务比较分析法是指对两个或几个有关的可比数据进行对比来揭示差异和矛盾的一种方法。比较分析法是财务分析最基本的方法。按比较对象不同比较分析法可分为;企业历史比，即企业自身不同时期（2 年至 10 年）的指标相比，也称"趋势分析";同类企业比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称 "横向比较";计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称"差异分析"。

按比较内容不同可分为∶要素总量比较，是将报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等进行对比;结构百分比比较，是把损益表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表（如以收入为100%，看损益表的各项目比重）;财务比率比较，财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系，比率是相对数、排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。

2.趋向分析法

趋向分析法又称水平分析法，是通过对 比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度。以说明企业务状况和经营成果的变动趋向的?种方法，趋向分析所用数据可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。

趋向分析法的具体运用主要有以下三种方式∶

①重要财务指标的比较。将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动方向及幅度，这具体包括定基动态比率和环比动态比率。定基动态比率是用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将其他的各期数值和其对比来分析。其计算公式为;定基动态比率 = 分析期数值÷ 固定基期数值。例如以 2008 年为固定基期，分折2009 年、2010 年利润增长比率，假设某企业 2008 年的净利润为 500 万元，2009 年的净利润为 600 万元，2010年的净利润为800 万元。则;2009 年的定基动态比率 = 600÷500 =120 % ，2010 年的定基动态比率= 800÷500 =160%;环比动态比率是以每一分析期的前期数值为基期数值计算出来的动态比率，其计算公式为∶环比动态比率= 分析期数值 ÷前期数值。仍以上例数据举例，2009 年的环比动态比率 = 600 ÷500 =120% ，2010 年的环比动态比率= 800÷600 =133%。

②比较会计报表。即将连续数期的会计报表金额并列起来，比较同一指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营状况。运用该方法进行比较分析时，既要计算有关指标增减变动的绝对值，又要计算其增减变动的相对值，以有效避免分析结果的片面性。

③会计报表项目构成比较。它计算会计报表的某个总体指标中各组成项目占其百分比，再比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋向。这种方式虽然相对前两种计算比较复杂，但更能准确地分析企业财务活动的发展趋向。并且这种方式既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较，同时由于采用百分比而非绝对数还能消除不同时期 （不同企业）之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费和盈利水平。

小结：

●宏观面分析是指对各种宏观经济政策及经济指标进行的分析，有助于从整体把握股市运行的大背景。

●上市公司分析包括分析公司所属行业、盈利能力、利润分配等。

● 财务分析主垂是依据财务报表分析企业的筹资活动、投资活动和经营活动，以判断企业的发展趋势。

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