量化投资是否能够躲过股灾？哪些策略可以减小量化投资的风险

量化投资是否能够躲过股灾？哪些策略可以减小量化投资的风险

量化投资是否能够躲过股灾

量化投资大部落中只有程序化交易和市场直接相关??量化研究部分不相关；不能精确知道程序化交易是否和股灾有直接关系；程序化交易的确需要管理；

15年随着证监会出台《证券期货市场程序化交易管理办法》，七大交易所紧跟着出台了《程序化交易管理实施细则》和《起草说明》，明确了程序化交易监管范围，建立了申报核查管理、接入管理、指令审核、收费管理、严格规范境外服务器的使用、监察执法等一系列监管制度，这标志着证监会对程序化交易的监管有法可依；

在证监会出台的《管理办法》对程序化交易有明确的定义??通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。笔者角度，证监会对程序化交易的定义而言，逻辑正则且合理的，并且只有这种正则的定义，才能构成全面的法律法规的基础。但我们绝对不能混淆的概念是，程序化交易并不等于量化投资，程序化交易也包含很多种类；

量化投资包含研究和交易，交易可以是手工也可以是自动。程序化交易执行的指令可以是量化投资研究出来的，也可以是其他主观甚至恶意的指令。因此程序化交易和量化投资的逻辑，既非充分，也非必要，二者仅仅在必须程序化执行的量化投资策略上产生交集。从某个角度来说，只要你的投资策略依赖了数字和分析??你就是确确实实的量化投资者。研究是个开放的领域，交易是个敏感的行为，监管层履行交易监管行为无可厚非。量化投资未必是程序化交易，程序化交易也可能是恶意做空；

不仅程序化交易不等同于量化投资，其分类也很有学问。先说说什么是交易。在金融市场中参与交易的各方，一般来说有三种动机：第一交易动机在于获利，第二交易动机在于风险控制，第三交易动机在于获取流动性；

通过交易获利的主要方式在于交易价差，虽然股票多头交易可能伴随一定比例的分红，但连续交易的主要获利点更多的是通过低买高卖或者高卖低买的价差实现。同时投资者对价格走势的判断方式和判断频率不同，也对获利途径有着深刻的影响。两个极端的例子是长期价值投资者和高频交易者。长期价值投资者通过对公司发展前景或品种需求增长的研究和信仰，完全忽视价格的短期波动，买入持有股票，直至足够长久后再做卖出。高频交易者则通过对实时价格的高频率分析或价格盘口动向的研判，在毫秒级时间维度上做出投资决策并发出交易指令，获取极短期中的价格波动收益；

而对于风险控制型的交易，一般可以分为主动和被动两种情况。主动交易包括现货持有者或需求者通过反向交易期货规避价格波动风险。被动交易包括品种持有者在价格下跌超过心里底线时进行的止损交易；

流动性交易指投资者为获取品种流动性而进行的交易，也分主动和被动两种情况。投资者决定买入品种，但因为担心冲击成本而进行的算法交易属于主动流动性交易。投资者因为短期的现金需求而了结头寸出场，或因达不到经纪公司或者交易所的保证金要求被强行平仓出场时，是被动的流动性交易者。

哪些策略可以减小量化投资的风险

谈谈操作层面的。

1、分散。下面是投资组合风险

因为协方差最大为1，可见分散可以有效降低投资组合的风险。

2、仓位管理。你可以参考凯利公式。对于一个赌徒而言，只要胜率不是百分百，每把全压，他终究会离场的。

在一个人能力既定的情况下，上面两个是很容易做到控制风险的。但根本上还是自己的能力，对于一个期望为负的人来说，最好的办法是远离市场。你可以在米筐量化平台通过回测或者模拟交易来测试上面的方法。

牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。