什么是随机漫步理论“出水芙蓉”走势详解
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什么是随机漫步理论
一切图表走势派的存在价值,都是基于一个假设,就是股票、外汇、黄金、债券等。所有投资都会受到经济、政治、社会因素影响,而这些因素会像历史一样不断重演。譬如经济如果由大萧条复苏过来,物业价格、股市、黄金等都会一路上涨。升完会有跌,但跌完又会再升得更高。即使短线而言,支配一切投资价值规律都离不开上述所说因素,只要投资人士能够预测哪一些因素支配着价格,他们就可以预知未来走势。在股票而言,图表趋势、成交量、价位等反映了投资人士的心态趋向。这种心态去向构成原因,否认他们的收入、年龄、对消息了解、接受消化程度、信心热炽,全部都由股价和成交反映出来。根据图表就可以预知未来股价走势。不过,随机漫步理论却反对这种说法,意见相反。
随机漫步理论指出,股票市场内有成千上万的精明人士,并非全部都是愚昧的人。每一个人都懂得分析,而且资料流入市场全部都是公开的,所有人都可以知道,并无甚么秘密可言。既然你也知,我也知,股票现在的价格就已经反映了供求关系。或者本身价值不会太远。所谓内在价值的衡量方法就是看每股资产值、市盈率、派息率等基本因素来决定。这些因素亦非什么大秘密。每一个人打开报章或杂志都可以找到这些资料。如果一只股票资产值十元,断不会在市场变到值一百元或者一元。市场不会有人出一百元买入这只股票或以一元沽出。现时股票的市价根本已经代表了千万醒目人士的看法,构成了一个合理价位。市价会围绕着内在价值而上下波动。这些波动却是随意而没有任何轨迹可寻。做成波动的原因是:
(1)新的经济、政治新闻消息是随意,并无固定地流入市场。
(2)这些消息使基本分析人士重新估计股票的价值,而作出买卖方针,致使股票发生新变化。
(3)因为这些消息无迹可寻,是突然而来,事前并无人能够预告估计,股票走势推测这回事并不可以成立,图表派所说的只是一派胡言。
(4)既然所有股价在市场上的价钱已经反映其基本价值。这个价值是公平的由买卖双方决定,这个价值就不会再出现变动,除非突发消息如战争、收购、合并、加息减息、石油战等利好或利淡等消息出现才会再次波动。但下一次的消息是利好或利淡大家都不知道,所以股票现时是没有记忆系统的。昨日升并不代表今日升。今日跌,明日可以升亦可以跌。每日与另一日之间的升跌并无相关。就好像掷铜板一样,今次掷出是正面,并不代表下一次掷出的又是正面,下一次所掷出的是正面,或反面各占机会率50%。亦没有人会知道下一次会一定是下面或反面。
(5)既然股价是没有记忆系统的,企图用股价波动找出一个原理去战胜市场,赢得大市,全部肯定失败。因为股票价格完全没有方向,随机漫步,乱升乱跌。我们无法预知股市去向,无人肯定一定是赢家,亦无人一定会输。至于股票专家的作用其实不大,甚至可以说全无意义。因为他们是那么专长的话,就一定自己用这些理论致富,那里会公布研究使其他人发达?
随机漫步理论对图表派无疑是一个正面大敌,如果随机漫步理论成立,所有股票专家都无立足之地。所以不少学者曾经进行研究,看这个理论的可信程度。在无数研究之中,有三个研究,特别支持随机漫步的论调:
(1)曾经有一个研究,用美国标准普尔指数(Standard&Poor)的股票作长期研究,发觉股票狂升或者暴跌,狂升四五倍,或是跌99%的,比例只是很少数,大部分的股票都是升跌10%至30%不等。在统计学上有常态分配的现象。即升跌幅越大的占比例越少。所以股价并无单一趋势。买股票要看你是否幸运,买中升的股票还是下跌的股票机会均等。
(2)另外一次试验,有一个美国参议员用飞镖去掷一份财经报纸,拣出20只股票作为投资组合,结果这个乱来的投资组合竟然和股市整体表现相若,更不逊色于专家们建议的投资组合,甚至比某些专家的建议更表现出色。
(3)亦有人研究过单位基金的成绩,发觉今年成绩好的,明年可能表现得最差,一些往年令人失望的基金,今年却可能脱颖而出,成为升幅榜首。所以无迹可寻,买基金也要看你的运气,投资技巧并不实际,因为股市并无记忆,大家都只是瞎估估。
随机漫步总的观点就是:买方与卖方两样聪明机智,卖方也与买方同样聪明机智。他们都能够接触同样的情报,因此在买卖双方都认为价格公平合理时,交易才会完成;股价确切地反应股票实质。结果,股价无法在买卖双方能够猜测的单纯,有系统情况下变动。
股价变动基本上是有随机的。
此一说法的真正涵义是,没有什么单方能够战胜股市,股价早就反映一切了,而且股价不会有系统地变动。天真的选股方法,如对着报纸的股票版丢掷飞镖,也照样可以选出战胜市场的投资组合。
“出水芙蓉”走势详解
“出水芙蓉”形态:
出水芙蓉是典型的大牛股启动形态之一,无论是在长期震荡盘整的低位区域,还是在牛股的上升途中,该形态出现大多都意味着多方主力开始了新一轮的征程。
一根大的阳线上穿三条至四条均线,改变均线为多头排列,特别是在均线粘合处的一阳穿多线,如果有量能配合,代表盘整结束即将拉升的启动点。
“出水芙蓉”三大特点:
1.股价前期最好经过充分的调整或下跌;
2.股价要一举突破3条以上的短期均线;
3.突破时成交量明显放大,主力资金流入明显。
为什么在出水芙蓉发生的一瞬间股价有连续的飙升迹象?甚至于有的股票还会出现跳空,再跳空这种走势;原因是在出水芙蓉前庄家进行震仓然后买进,洗筹,再进行震仓打压,再洗筹,再打压再洗筹,直到把筹码基本上建仓完毕,这样造成了长期的走低,然后要迅速的拉开成本区。
迅速拉开是要使跟风的人不容易买进。第一个要买进来不及,因为很多人不具备出水芙蓉的认识,不知道在这个时候要买进;还有一种人在连续飙升的过程中认为相对位置较高而不敢买进。
也就是说,当出水芙蓉发生的一瞬间,我们也可以认定位是庄家公开的,肆无忌惮的、大量的、明显的建仓行为和拉升行为的先兆,在这个点出现后买进,第二天还有可能跌破均线,也是个买入机会;如果第三天也没有买进,那么就要等它上升以后回档,回档不破均线,就可以坚决买进,这是第二次机会。
那么该形态有哪些特征或者说如何判别呢?
严格上讲,“出水芙蓉”要有以下几个特点:
(1)当股价长期在季均线之下盘跌,有一天突然放量冲过季均线并能收盘在季均线之上,同时一阳穿多线,这一根阳线称为出水芙蓉。
(2)当股价长期在季均线之下横向震荡,有一天突然放量冲过季均线并能收盘在季均线之上,同时一阳穿多线,这一根阳线称为出水芙蓉。
(3)有时股价分几次上冲季均线,其中有一根阳线最终能站稳在季均线之上,同时一阳穿多线,这根阳线也称为出水芙蓉
看到这里大家是不是发现这三条特征中都有“季均线”和“一阳穿多线”这两点要素?是的,特别是后面的“一阳穿多线”是芙蓉出水技术形态的灵魂,大家要特别重视。
出水芙蓉具有扭转一轮跌势的效果,有效的出水芙蓉需要成交量的支持,而且最好是均线系统相对收敛,只有在均线系统相对收敛的情况下才能证明有人建仓,而且在均线系统收敛之后大众成本趋于一致,这时候突然出现放量的一根出水芙蓉走势,往往能起到号令多方的作用,只要得到成交量的不断支持,就容易走出一轮上升行情。
注意:
(1)如果股价始终在季均线之下滑跌,则始终不会有向上攻击的爆发力
(2)当股价放量切断季均线(或月均线)时,有可能成为向上转势的信号。
(3)如果股价能在季均线之上启稳,则转势向上的把握更大。
另外:周线和月线级别的“一阳穿多线”更加确定,级别更高:
注意事项:
1、从“出水芙蓉”中选股和把握买入时机,只适用于那些上市超过一年的个股,特别是前期已经过长期、深幅调整的个股
2、第一次“出水芙蓉”后,绝大多数需要回抽均线巩固,但股价跌破了20日均线,则说明出水芙蓉的力度大打折扣,反弹受阻,应该考虑先止损出局,规避风险。
3、在横盘区或者股价连续下跌之后,在低位出现出水芙蓉K线形态,后市上涨的几率高空间大,但要结合成交量的变化,正确使用K线组合,成交量没有有效放大的应谨慎,任何技术形态并非百分之百成功。
4、当出水芙蓉发生的一瞬间,说明主力公开、大量、明确地建仓,是拉升行为的先兆,所以这个时候不买进,就放弃了一个很好的买入点。
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