交易决策?指??MACD基本概念和MACD的原理揭秘
admin888
|交易决策?指??MACD基本概念和MACD的原理揭秘
技术分析指标五花八门、多种多样，学得多不如学得精，与其掌握繁多的指标，还不如学通学精一两种指标。
在所有的技术指标中，MACD无疑占据着独特地位，它既可以有效地指示趋势运行情况，这源于它继承了移动平均线的趋势性，又可以帮助我们很好地把握短线买卖点，具有趋势和振荡指标的双重属性，是一种综合性指标，被称为“指标之王”。
第一节 MACD的基本概念
一、MACD的由来
MACD（Moving Average Convergence and Divergence），全称为“指数平滑异同移动平均线”，是美国人杰拉德?阿佩尔（Gerald Appel）及福雷德?海期尔（W. Fred Hitschler 希斯勒）于1979年提出的，两人的著作是《股市交易系统》（Stock Market Trading System）。
1986年，美国人Thmos Aspray加入了柱子（Histogram），成为现在的MACD指标。
很多人搞不清MACD指标的意思。其实，Moving Average是移动平均线，Convergence的意思是聚合、集中、收敛，Divergence的意思是分歧、分离、发散，所以MACD直译成“移动平均线聚散指标”更容易理解和记忆，简称为“均线聚散指标”。
MACD就是利用短期移动平均线12EMA与长期移动平均线26EMA之间的聚合与离散状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
从下图可以看出，MACD指标由三部分组成，它们分别是：DIF（快线）、DEA（慢线）和MACD（柱子）。DIF在图中用白线，DEA在图中用黄线表示。
最早的MACD指标只有DIF、DEA这两条快慢线，通过两条线的聚合和离散来判读市场情况。后来随着MACD的广泛运用，又引入了柱子，俗称“红绿柱”。红绿柱是快慢线的距离的表示，是为了更便于观察和使用指标。
MACD指标如果没有红绿柱，与普通的KDJ指标放在一起对比，所产生的买卖信号并没有太大区别，仿佛一下失去了活力，威力大幅降低。如下图所示。
现在MACD指标几乎是所有交易软件的首选默认指标，不管是在股票交易中，还是在期货、外汇等其他投资品种的交易中都被频繁使用。
MACD指标除了具有振荡指标的特性之外，还有趋势性的内涵，是众多指标中意义最丰富、最实用、适用性最强的指标，具有稳定性、趋势性、振荡性的特点，熟练运用这一个指标就能对趋势和振荡行情都有良好的判断和把握。
同样的方法技巧，适用于长中短各个周期，具有广泛的指导意义。所以MACD指标被投资者称为“指标之王”。
二、MACD的公式
MACD指标由DIF（Difference）、DEA（Difference Exponential Average）、BAR三部分构成，计算过程如下：
DIF=12EMA-26EMA；
DEA=EMA（DIF，9）；
MACD=2*（DIF-DEA）；【或者BAR=2*（DIF-DEA）】
（1）DIF快线（黄线）
DIF是快速平滑移动平均线12EMA与慢速速平滑移动平均线26EMA的差，DIF对于市场价格的反应比较快，因此被称为“快线”。
DIF值的正负，反映了两条指数平滑移动平均线的上下位置关系。12日EMA线在26日EMA线之上，DIF为正值；12日EMA线在26日EMA线之下，DIF为负值。
根据第五章《交易决策?趋》中对指数平滑移动平均线的学习，
EMA=EMA（C，N）[2*Cn+(N-1)*EMAn-1]/(N+1)，
其中，Cn为当日收盘价，EMAn-1指的是昨日的EMA值，2/(N+1)为权重系数（平滑系数，Smoothing factor），所以：
12EMA=EMA（C，12）=[2*C12 +(12-1)*EMA11]/（12+1），EMA11为昨日的12EMA值。
26EMA=EMA（C，26）=[2*C26 +(26-1)*EMA25]/（26+1），EMA25为昨日的26EMA值。
（2）DEA慢线（白线）
DEA=EMA（DIF，9）=[2*DIF9 +(9-1)*DEA8]/（9+1），DEA8为昨日的DEA值。
DEA是DIF的9日平滑移动平均线，这是将DIF值进行平滑处理。这种平滑处理有两个好处，一是可以让曲线消除偶性的噪声，使其更稳定；二是可以结合DIF曲线，以金叉死叉等来指导实战。
（3）MACD柱子（柱状体BAR）
MACD是DIF与DEA差值的两倍，并以柱状线的形式输出。当MACD大于0时，绘制成阳线的颜色（一般用红色）；当MACD小于0时，绘制成阴线颜色（一般用绿色）。
MACD数值之所以这样设计，是因为柱状线的变化更加立体化、形象化，有助于我们研判DIF线与DEA线的分离聚合情况。
三、MACD的参数
MACD指标中包括三个参数，多数软件默认的是（26，12，9）。在早期的国外股市，每周交易6天，每月大约交易26天（30-4*1）。因此MACD指标中的DIF线就相当于最近两周平均股价减去最近一月平均股价，而DEA线的计算参数9，则是投资者经过实践得出的经验。
MACD指标的参数设定是在几十年时间里，经过无数投资者反复验证的。即使现在已经每周交易5天，每月交易大约22天（30-4*2），这个设定还是被延续下来。
根据均线的稳定性，“时间周期越长，均线稳定性越好”，MACD指标采用大周期（26，12，9）产生的买卖信号，相比小周期（22，5，7.5）或者（22，5，8），会更加稳定。
另外，MACD还可以采用各种不同时间周期形成MACD组合。杰拉德?阿佩尔（Gerald Appel）是这种方法的主要倡导者，他建议买入信号采用“26/12”的组合，卖出信号采用“39/19”的组合。
这一点非常有趣，选择短期MACD发出的买入信号以及长期MACD发出的卖出信号作为决策依据。这可以验证一个观点：市场的上涨过程通常比较缓慢而下跌过程比较快速，为了防止提前下车，比较长的时间周期可以有效延后卖出信号。
不过为了保持一致性，同时因为（26，12，9）与60均线有着密切的关系（后面将会详细讲述），我们建议采用默认的参数（26，12，9）。默认的往往是最好的。
交易决策?指?MACD的原理揭秘
一、MACD的原理揭秘
（一）MACD的公式解读
MACD指标的公式如下：
DIF=12EMA-26EMA；
DEA=EMA（DIF，9）；
MACD=2*（DIF-DEA）；
DIF（Difference）是短期快速平滑移动平均线12EMA与长期慢速平滑移动平均线26EMA之间的差值。
如下图所示：当12EMA向下跌破26EMA时，DIF向下穿越0轴；当12EMA向上突破26EMA时，DIF向上穿越0轴。相应地，当DIF小于0时，表示12EMA在26EMA之下运行；当DIF大于0时，表示12EMA在26EMA之上运行。
DEA（Difference Exponential Average）是DIF的9日指数平滑移动平均线。MACD柱子是DIF快线与DEA慢线之间的差值。为了显示更明显，MACD柱子值为差值的2倍。
如下图所示：当DIF与DEA交叉时，MACD柱子为0。当DIF小于DEA时，MACD柱子小于0，为绿色。当DIF大于DEA时，MACD柱子大于0，为红色。
（二）MACD的正向推导
MACD公式很简单，关键是要理解公式背后的思路。思路分析如下：
1、先对杂乱的K线进行均值处理，求得12日均线、26日均线。均线的优点是相对Ｋ线变化稳定，缺点是相对Ｋ线变化滞后。
2、那么如何改进呢？可以用短期均线减去或者除以长期均线，比较两根均线的相对变化。也就是说有两种计算方法：减法和除法。一般来说，除法是优先的选择，因为它更能反映比例的变化（可以参考第三章关于对数坐标的讨论）。
不过，当价格变动幅度不大时（比如短期走势），减法和除法并没有太大的区别。为了计算简单，这里采用减法。
对短期均线12EMA、长期均线26EMA进行差值处理，求得均线差DIF。均线差DIF可以快速反映两根稳定均线的相互关系，从而具有又稳又快的特点。
3、再次重复上述1、2过程。
（1）对DIF进行均值处理，求得DIF的9日均线DEA。
（2）对短期均线DIF（可以看做DIF的1日均线）、长期均线DEA（DIF的9日均线）进行差值处理，求得均线差MACD柱子。MACD柱子可以快速反映两根稳定均线的相互关系，从而具有又稳又快的特点。
整个过程如下图所示：
总结一下上述过程：
MACD指标先计算12日均线、26日均线的差值，即DIF；再计算DIF均线、DEA均线的差值，即柱子。其实就是：“均线差”的“均线差”，进行了2次“求稳求快”处理。
与杂乱的K线相比，MACD指标的柱子形态稳定、不滞后，具有又稳又快的特点。许多人认为指标滞后，大多是基于“指标来源于K线、必然滞后”的简单推断，带有想当然的成分。
（三）MACD的反向推导
既然柱子形态具有又稳又快的特点，那么如何利用呢？方法就是：
利用稳定、快速的柱子变化，反推稳定、快速的DIF变化，再反推杂乱的K线变化。整个过程如下图所示：
下面举例说明，如下图所示：
1、2015年7月初，经过了前期的大幅下跌，MACD柱子开始快速缩短、奔向0轴，说明DIF与DEA的距离变小，DIF即将上穿DEA产生金叉（Golden Cross）。
因为均线的稳定性，金叉之后有一定的延长性，所以DIF还会继续上涨、奔向0轴，也就是说12EMA与26EMA的距离将会缩小、趋向于0。
为了实现这个目的，在当前26EMA趋势向下的情况下，12EMA要么横盘、原地等待26EMA跌下来，要么上涨、主动迎向26EMA。实际结果是：K线选择了上涨，主动迎向26EMA，从而形成一波反弹，涨到了4000点附近。
2、2015年8月中旬，DIF到达0轴附近，MACD柱子开始快速缩短、奔向0轴，说明DIF与DEA的距离变小，DIF即将下穿DEA产生死叉（Dead Cross）。
因为均线的稳定性，死叉之后有一定的延长性，所以DIF还会继续下跌、远离0轴，也就是说12EMA与26EMA的距离将会放大。
为了实现这个目的，在当前26EMA趋势向下的情况下，12EMA只能加速下跌，才能拉开与26EMA的距离，所以K线只能加速下跌，从而形成一波新的大跌行情，最终跌到了2850.71点。
牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网，可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。