2009 年大盘创出 3478 点的年度新高之后，均线系统又告诉了我们一些什么？

2009 年大盘创出 3478 点的年度新高之后，均线系统又告诉了我们一些什么？

如图5-4 所示。该图为2009 年指数创出 3478 点的年度新高之后的运行图。指数从3478 点下跌后，中期组均线形成了死叉，之后开始反弹，反弹目标位置在中期组均线附近。之后指数继续回落，在前期低点得到了支撑，开始新的反弹。一番激烈争夺之后，开始形成新的上升趋势，不过中期组均线金叉的时候，均线系统显得不够稳定，彼此之间对运行方向有分歧，表现出弯弯曲曲的效果，这预示着反弹不会有很高的空间。2009 年 12 月 24日，指数在 3661 点开始形成新的顶部。之后顶部依次降低。中期组均线开始向下形成死叉，预示着大跌即将开始。如图 5-5 所示。该图为大盘从 2010 年1月20 日中期组均线向下死叉开始，到 2010年 4 月 22 日的运行路线。当中期组均线再次出现死叉的时候，大盘同样出现了超跌反弹。并在中期组均线处受阻，随后继续下跌。

当股价接近中期组均线时。是?一个卖出时机。因为当时投资者不知道后面的行情怎样发展。 只能等待新的机会出现。股价后期回落的时候，在 30 日均线附近得到了支撑，处于前一个低点的上方，开始了新的反弹，新的反弹也是重要的逃命机会。从运行图上看，股价运行到 2010 年 4 月6日之后，上涨进入了停歇状态，当时市场保持了很高的换手率，说明指数面临调整的需要。从周期上看，这是前一个周期得到确认之后的次周期。关于循环周期理论，后面将会详细讲解。大势转头向下形成的短期反弹，在反弹过程中存在力度大小的问题。什么时候是小反弹，什么时候可能出现大反弹? 对于反弹的空间和力度，均线系统中也会有所反映。当股价跌穿中期组均线时，中期组均线彼此之间存在分歧，经常形成方向上的不一致，看起来弯弯曲曲的。

这表明在股价运行当中。市场上存在-些不坚定的筹码。这些筹码般是主力被套所持有的筹码。主力被套之后，就会选择自我拯救，但很多时候他们对大势也无能为力。大趋势向下时，卖盘的力量会非常大。被套主力也只能制造一些零星的反弹，这些反弹是主力掩护出货的行为。如果主力之间存在分歧，那么反弹的力度就要稍微大一些。如果主力看法一致，那么股价将会出现暴雨式的下跌。如图 5-6。从图中可以看出，股价下跌的时候，中期组均线间有分歧，导致后期的反弹力度较大，反弹?度超过了 60 日均线，短期组均线上穿了中期组均线。这次反弹的欺骗性非常大，说明主力正在进行自我拯救，但最终还是亏损出场。

在这次反弹过程中，投资者需要重点观察中期组均线是否存在方向性的变化。只要其中四条均线有一根没有发生根本的改变，反弹的高度就会受限。当股价重新回到中期组均线上方的时候。会释放大量的套牢盘，因此必然存在一波新的下跌行情。这个时候，投资者一定要先考虑卖出，然后等待新的机会。如图 5-7 所示。图中左边箭头所指是中期组均线向下死叉的位置，随后股价出现了逃命反弹，这是各路资金出逃的最佳时机。很多人没看清楚大势向下，因此会选择在这个时候进场。主力出完货之后，股价就开始了大幅度下跌，并且下跌速度很快。这个时候中期组均线的运行不再是弯弯曲曲的了，而是很平稳地直接向下运行。当中期组均线由连续性的等距离向下转为快速发散式下跌的时候，表明股价下跌的速度非常快，个股基本面遇到了重大利空，或者主力正在加速向外出货。遇到这种情况，不管是短期操作还是中线投资，这时都要选择卖出。如图5-8 所示。

从图中可以看到，从中期组均线向下死叉开始，趋势方向已经转为向下了，后期任何的反弹都是卖出的机会。在股价触及中期组均线的时候，投资者应该坚决卖出。在下跌过程中，中期组均线之间存在一些分歧，均线运行表现为弯弯曲曲，不是平顺流畅地向下运行，这说明股价面临多次反弹的需要。当股价快速下跌的时候，均线逐步向下扩散，说明主力之间对行情不再有分歧。股价暴跌之后，市场中的做空筹码得到了一定程度的宣泄，此时下跌速度将会放缓，市场上也会出现一些零星的反弹。这些零星的反弹把握起来相对比较困难，投资者可以借助其他短期指标来操作，重点选择 KDJ指标和 10 日均线作为买进的依据。股价站稳10 日均线，KDJ向上金叉，两者必须同时具备，才能谨慎入场。止损位一般设在反弹的起点处，一旦股价跌破该位置，投资者就要快速止损。止盈位则设在中期组均线的下端。

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