尽快止损有什么好处？什么情况下需要设置止损指令？

尽快止损有什么好处？什么情况下需要设置止损指令？

在前面的章节里，我们讨论过股票交易的方式。经验证明，每个操作员都应该在以下两种方法中做出选择;要么尽快止损，要么设立投资头寸。此处我们主要讨论尽快止损的好处。任何交易者在买入股票时都有自已的理由。他可能听说某只股票将会上涨。或者相信其现价低于价值，要不就是他认为牛市即将到来，这只股票将与大盘一样水涨船高。总之，各种各样的原因会促使交易者做出买入的决定。显然，只有一种情况下买家会在对某只股票不甚了解时便出手购买，那就是听了别人的建议。高手的推荐有时十分值得遵循，如果事先知道庄家或者大操作者打算拉升某只股票，那简直再好不过了。

但很可惜，几乎所有人都从惨痛的教训中体会到了"再好的计划也难免出现偏差"。操盘高手们早就放弃利用市场波动寻利，他们也大多意识到，对于股市投机，"想"和"做"完全是两码事。因此，喜欢捕风捉影的交易者们即使有非常好的消息源，也未必能如愿获利。在这种情况下，真正可靠的惟有设置一道止损指令。股价上涨当然是好事，倘若下跌，止损指令就会起作用，而那些只听信他人说好却没有设置止损指令的投资者，就只能蒙受更大的损失。通常情况下，止损指令会设置在低于买入价 2 ～ 3个点的价位上执行。任何基于点位、趋势甚至传言的买入都属于猜测，都需要通过止损指令加以保护。

交易者在查看账户时，很少在意那些由于执行止损而留下的诸多 200美元左右的小亏损，但如果一次性损失 1500～ 2500美元，就会无比沮丧，这么大的损失往往源于之前对形势判断的过度自信。执行止损指令也存在一定的弊端，因为很多时候形势并没有想象得那么坏，根本不需要马上止损。现在还没有一个更好的方法能够解决这一问题，只有尽量设置一个合适的止损点，止损时视具体情况区别对待。例如，股市五年期变化表明市场现在正处于生市，在反作用力的影响下联合太平洋铁路股已经出现了5个点的回落，有人要以低于上?高点 5个点的价格买入该股票。这时，如果其股价下跌了2个点。那么最好马上止损，因为这种下跌很可能预示着未来还会有超过预期的更大跌幅。1899年 12 月就曾出现过这种情况，当时也处于牛市，止损指令就帮助交易者挽回了很大的损失。如果随后股价又回升了2个点，交易者又在之前的购买价附近重新买入，此时最好将止损点设在此价格 3个点以下的位置。

这么做的理由是，股价一般不会像上次一样出现大幅下跌了，因此无须再执行止损指今。如果这一推断是可信的，而且股价继续上涨，止损指令最好始终设置在市价 3个点以下的水平，直到该股再次上升了若干点并显示出"触顶"迹象，这时再把止损点恢复到市价 2 点以下，并继续观望。首次买入某只股票又对其走势犹豫不决时，止损指令的下达尤为重要。另外，当以股价每上涨一点都买入等量股票进行连续投机时，设置止损指令将成为决定盈亏的关键。在股价正常波动并且将迎来主趋势后的反作用趋势时，止损指令可以帮你保留盈利空间，等待股价进?步上涨。但如果在很好的时机买入某只股票，并且其股价正处于缓慢上升中，那么止损指令的存在就不重要了。这种情况下，止损点应该设置在远低于市价的水平，以免在上升期的小震荡中误将股票抛售。

有了止损指令，操作者就可以放心地对那些因自己不太确定价值而不敢购买的活跃股票进行交易了。交易量也可以比没有设置止损保护时更大。对于那些想要迅速赚大钱，或者做好小亏的心理准备，目的是放长线钓大鱼的活跃投机者们来说，止损指今无疑是最好的选择;同样对于小金额操作者、异地交易者和胆小的投资者来说，设置止损指令也很重要。但这里要注意一点，止损指令仅适用于市场规模较大的股票，而不适用于那些不活跃的股票，否则会给交易者带来很大的损失。将 100 股联合太平洋公司的股票的止损点设置在 75 点，意味着一日成交价降到 75 点，就必须将该股票以最好的价格脱手。如果当时最高的卖出价为 74 或 73 点，经纪人同样会出售股票。因此，对那些报价差额过大的股票，不应该设置止损指令。

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