如何止损？应该设置止损指令吗?

如何止损？应该设置止损指令吗?

"止损需尽快，收利且暂缓"这句名言祉诸多股市投资者认同，多位投资大师都提出过类似的说法，并愿意为其冠上自己的名字。尽管止损并不能直接给人带来巨大的财富，但人们仍然十分相信这个道理。一位记者曾问∶"我的经纪人建议我采用止损指令作为投资保护措施。但我觉得，经纪人要收取佣金，设置止损指今对他们来说是有益的.可这样做会给我带来不必要的损失。您认为我应该设置止损指令吗?"关于这个问题，投资者可以通过采集多次市场波动数据并观测其平均值而获得启发。

我们认为，对于保证金交易商，尤其是超过标准杠杆率的交易商而言，采用止损指令是明智的，但同时也应注意诸多前提条件。如果以准投资人的身份进行交易，按市场主趋势操作并采用 50%保证金率，那么这种情况下就不必设置止损指令。对此的进一步解释是;假设市均价显示股市处于上升期（这一时期通常持续数年之久，期间只存在短暂的回落），或者交易者发现了某只股票的价格大大低于价值，在该股票短暂的下跌期间买入并打算持有数月，直到股价回升到与价值相应的水平，在这种公平的交易中，止损指令是无用的。然而，如果一个交易者有 2000 ~ 3000 美元的保证金，仅凭大盘指数或感觉来判断趋势而非考虑股票本身的价值，那么就很有必要设置止损指令了。经验显示，止损指令会帮助其获得超过买入价格 2的收益。

如果有消息称某只股票将上升，结果却莫名其妙下跌了2个点，那么这种利好消息无疑是虚假的，投机者止损越早，损失越小。现实往往是这样;?旦某只股票上涨了2个点，往往还会进?步上涨。而人类的天性更倾向于无视小额亏损，结果最终演变成巨额亏空，引起一阵恐慌，而智者们早就"割肉"确保基本收益了。无数交易者表示，股票下跌2 个点时，他们通常会选择继续等待，直到出现 10个点的亏损才会相信这笔投资毫无价值，然后采取相应措施。交易商们的经验证实，止损指令会让他们的交易损失保持在可接受的范围内，如果不及时止损，投机者在交易结束后很可能亏得身无分文。

"止损需尽快，收利且暂缓"这句名言被诸多股市投资者认同，多位投资大师都提出过类似的说法，并愿意为其冠上自己的名字。尽管止损并不能直接给人带来巨大的财富，但人们仍然十分相信这个道理。因为他们见过了太多资金不足却强行交易的人，这种情况下止损指令尤为适用。在股市获利丰厚的，几乎都是那些能看清市场趋势的人。他们通过现金或者高额的保证金买进自己确信将大涨的股票，然后持有数月甚至数年后获得可观的投资回报。观察过去六年的股票市场，或者说自从 1896 年以来，你会发现 20美元左右能够入手的那几十只股票最后基本都涨到了80美元。在此期间，一半以上的股票都属于这一情形。这么好的行情当然不会年年出现，但因股票价格低于价值而最终获得上涨的情况却很常见。就投机本身而言，止损指令是非常有用的。

如果股票在刚出现反作用力的时候买进，那么快速止损就会帮交易者把原本 5 6个点的损失限定在 2 ～ 3 个点。根据前述理论，这种情况发生的可能性很高。另外，对异地交易者来说，止损指令也很重要，因为市场瞬息万变，而经纪人很多时候来不及与他们联系获得指令。止损指令的价值还体现在做空的投资策略中，当人们沉浸在大跌的恐慌中时。往往会忽视短暂的反弹，如果继续做空将抹掉之前所有的收益。不过，设置止损指令的客户应该清楚地了解这一指今的含义。

例如。一个在联合太平洋股份 105 点时做多的客户，应该把止损点设置为103点。这就相当于告诉其经纪人∶"一旦联合太平洋的股价跌到 103 点，就马上以当时最高价卖掉我的股票。"如果此时最高的卖出价为 102 甚至 101点，经纪人仍有权执行止损交易。因此在设置止损指令时，设置者应该考虑到市场的规模。以联合太平洋这只股票为例，只要不是处于恐慌时期，止损指令应该在止损价格以下 1/8 -1/4点的范围内执行。但对于拉克万纳铁路公司或芝加哥-东伊利诺依铁路等铁路股而言，设置止损指令可能会十分危险，因为没人知道什么样的价格可以接受。对市场空间有限的股票不应设置止损指令。但对其他股票，止损价格的设置很大程度上取决于交易者估值的方法。

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