跨式策略组合适用在什么情况下？

跨式策略组合适用在什么情况下？

买入跨式策略和买入宽跨式策略∶

图6-94 买入跨式策略

图 6-95 买入宽跨式策略由图 6-94、图 6-95，我们可以发现由于距离到期日时间周期较长，时间价值还处于高价值水平，使得买入跨式策略和买入宽跨式策略的盈亏平衡点距离标的资产价格非常远，从概率上看很难盈利。即使行情有所突破，结算价超过了盈亏平衡点，如果超过的不多，也不会有太多盈利，收益与时间价值成本不成比例。

因此我们得出适用此策略和不适用此策略的两种情况。不适用于∶ 一是标的资产处于低价低点位时期，日内波动幅度较小，不适用此策略。二是标的资产处于横盘震荡周期，波动幅度较小，不适用此策略。适用于∶ 一是标的资产处于高价高点位时期，日内波动幅度大，适用此策略。二是标的资产，处于单边走势周期，适用此策略。三是期权临近到期日，时间价值影响减弱，适用此策略。

如图 6-96 所示，卖出跨式策略，从开仓那一刻起，标的资产的价格就开始偏离利润最大话的点位，不确定波动。

实现利润最大化收益的概率较小。只适用于标的资产处于低点位，处于小幅震荡周期的情况不适用于标的资产处于高价格高点位，波动幅度较大的情况。

如图 6-97 所示，宽跨式策略，盈亏平衡点的范围要远大于跨式策略，标的资产价格处于利润最大化区间概率较大。宽幅、小幅震荡行情都适用，小幅震荡行情更适合此策略的发挥。而单边趋势行情不适合此策略的发挥。

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