如何管理期权遇到的风险？示例图分析
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|如何管理期权遇到的风险？示例图分析
在投资股票时，我们会使用一些指标或参数来评估一只股票的价格和风险。在期权的交易中也有这样的一些参数帮助我们评估期权的风险。由 Black-Scholes模型衍生出的一套希腊字母系数，是投资普遍通用的期权风险管理工具。它是将期权的风险分成几个组成部分，用不同的希腊字母表示，评估当其他希腊字母所代表的风险条件不变时，一个单位的某希腊字母所代表的风险发生变动时所造成的期权价格的变化。分析以下期权希腊字母系数的变化，将有助于管理期权仓位的风险以及找出获利的策略。
Delta系数（）Garmma 系数（γ）Theta 系数（θ）Vega 系数（"）
我们先看两张图表对比一下，同一合约不同行权价之间不同系数的变化。
图 3-18为，同一合约不同行权价 Call（看涨期权）的各参数变化图3-19 为，同一合约不同行权价 Put（看跌期权）的各参数变化。Delta 系数（A）表示做多做空一手期权等于多少手的期货。Gamma 系数（γ）反应 Delta变化的敏感度，当标的资产变化时，Delta 值变动的大小。Theta系数（θ）是时间价值的利息，用来衡量期权时间值流失的速度。Vega 系数（v）表示隐含波动率，它直接影响期权价格，因为它的存在有可能出现看对做对亏钱，看错做错赚钱的情况。
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