在投资中股票的全部资产现金回收率及营业周期是如何计算的？

在投资中股票的全部资产现金回收率及营业周期是如何计算的？

全部资产现金回收率计算

全部资产现金回收率是经营现金净流量与全部资产的比率。该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。

一般来说，全部资产现金回收率比值越大说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现全能力越强，经营管理水平越高。反之，则经营管理水平越低，经营者有待提高管理水平，进而提高企业的经济效益。

全部资产现金回收率的计算公式为∶

全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷期末资产总额×100%

如果把上述公式求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。

【例8-5】某公司2001年经营活动现金净流量为8415.5万元，全部资产总额为96500万元，则∶

全部资产现金回收率=8415.5÷96500×100%=8.72%

营业周期计算

营业周期是指从外购承担付款义务，到收回因销售商品或提供劳务而产生的应收账款的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。

一般来说，营业周期的长短是决定公司流动资产需要量的重要因素。较短的营业周期表明对应收账款和存货的有效管理。提高存货周转率、缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。同时也是提高经营效益的有效途径。

营业周期计算公式为∶

营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数

把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起计算出来的营业周期，指的是取得的存货需要多长时间能变为现金。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长，说明资金周转速度慢。

【例8-6】某公司 2000年会计报表中部分项目的数据;本年度的赊销净额为560万元，销售成本为450万元，应收账款的年初和年末数为26万元、30万元;存货的年初数和年末数为73万元和107万元。

则∶

存货周转天数=360÷450÷【（73+107）÷2】=72（天）

应收账款周转天数=360÷560÷【（26＋30）÷2】=18（天）

营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数=72＋18=90（天）

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