股市交易中怎样进行量价背离分析？

股市交易中怎样进行量价背离分析？

量价背离分析

股价不断上涨过程中，成交量却无法继续维持原来的放量态势，价格越高，成交量反而越小，导致价格和量能之间存在分歧，形成量价背离。量价背离会导致股价逐步见顶。

一段上涨如果得不到量能的支撑，是不会长久的，只有保持稳定增加的买盘，价格才能够继续保持上涨态势。否则只要稍微遇到一股抛盘，价格立即就会转为向下。

在下降趋势中不要求量能放大，只要没有人接盘，少量的卖出就可以导致股价调整持续。

图14-5展示了一个长期上升趋势中的量价顶背离形成过程，非常具有代表性。从图中可以看到，随着价格的上涨，成交量不断地萎缩，并且成交量始终保持逐步下降的态势。在这种走势中，一旦趋势发生转折，持续的调整就会到来，并且上涨趋势持续的时间和反转之后形成的下跌时间成正比。图中初期成交量的减少刚好和趋势的转变一致，造成中间一段时间投资者惜售，股价上涨。

交易的时候，对于量能萎缩性上涨应保持警惕，可以依据均线交易系统持有股票，耐心等待顶部发出反转信号后采取卖出行动。

成交量和股价的背离走势，是判断趋势达到高点之后股价上涨持续性能否保持的重要参考依据。有时价格上涨一段时间，经过回落调整后继续上涨，此时价格虽然接近前期高点，但量能却减少了，表明上涨动力明显不足。这种反复考验前期高点却无法放量突破的走势，也是股价和量能之间背离的一种表现。不断考验前期高点的时间越长，说明前期高点附近的压力越明显。此时如果没有新的资金进场，最后必然会面临大的调整。

很多时候，量价出现背离走势，是市场格局发生变化，主力故意拉高出货导致的。

图14-6展示了一个量价背离最后导致牛市结束的走势。交易过程中，对于不断上涨或者调整后上涨的成交量，投资者应该给予重点关注。在大的上涨趋势中，股价在高位进行震荡，如果两个高点之间间隔很长一段时间，后期高点出现时量能无法持续放大，说明资金进场已经不踊跃，后期的反弹拉高行为很可能是主力所为。

不管上涨缩量的原因是什么，只要价格进入高位的时候没有成交量的支持，上涨就是无法持续的。就像图中所示一样，在后期高点附近，股价连续三次拉高，不但无法放量突破前期高点，即便突破前期高点，如果没有量能的增加来配合，股价也会很快见顶。图14-6中还形成了大三重顶部，这样长期运行之后形成的顶部，后期反转调整是会持续很长一段时间的，因此一旦出现卖出信号，就应该考虑卖出。

当价格处于上涨趋势尾声的时候，顶部运行的方式很多，量价背离的形成，也存在很多种方式。比如，还有一种是价格上涨一段时间之后，股价出现调整并继续上涨，再次创出新高，但是量能却无法同步创出新高，这也会导致量价背离，随后上涨见顶，转为向下。

从图14-7可以看到，上升走势中股价不断创出新高，但是量能却无法在后期同步放量，表明上涨很难持续。创出成交量高点之后，第一次股价创新高时量能没有创出新高，就说明顶部已经接近尾声了。

交易的时候，可以将量价之间背离走势看做一个上涨走势接近尾声的警示信号，但这不是行动信号。因为趋势一旦形成，通常会延续较长一段时间。交易者应该借助均线交易系统的稳定性以及循环周期理论，对股价所处的阶段进行判断。当趋势刚刚起步，还处在上涨第一阶段的时候，量能萎缩并不代表趋势的转折，而是上涨过程中的一个停顿。只有当价格维持一段时间，比如第一个循环周期进入衰退阶段，或者中期上涨最后一次循环周期进入衰退阶段，此时出现量价背离走势，才是择机卖出的时机。将均线交易系统和循环周期分析以及量价背离结合起来，可以找到一个最佳的卖出点。一旦信号发出，则立即卖出。

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