佳庆变异率(VCI )的定义是什么？

佳庆变异率(VCI )的定义是什么？

VCI佳庆变异率（Volatility，Chaikin's），由Marc Chaikin研制而成。本指标的作用与MASS相当类似，同样以波幅价差的宽窄度，测量股价趋势的反转点。利用波幅价差的宽窄度，决定反转点的理论，众说纷纭。

大致上，有下面两种论点∶

第?派的说法.假设每?次头部区的行情，股民，的情结都处 干紧张及 犹豫不决的状态，造成股价振荡幅度加大。因此，头部区的VCI曲绒，通常位于高水平的位置。

相反的，每一次底部区的行情，由于股民缺乏信心，交易冷谈及成交 退潮的关系，其每日波动的价差会逐渐地缩小。因此，底部区的VCI曲线，通常位于低水平的位置。

第二派的说法;是由Marc Chaikin提出来的。假如目前的VCI曲线，相较前一段时间的曲线位置有明显异常的"凸出"，代表底部已逐渐形成。Marc Chaikin认为，这种"凸出的部分"，是因为下跌行情最后的阶段，股民恐慌性抛售后，造成波幅价差扩大的原因。

相反的，一段长时间内的波幅价差，维持在低水平的位置时，代表不久之后股价将形成头部区。因为一个已经充分反应景气的多头市场，股民对股价仍抱着期望，大部分不会考虑抛售持股。但是，也由于价格涨幅已大的股票，股民也不愿意贸然加码买进。

因此，多空双方对峙胶着，波幅价差 陷入狭窄的盘整，促使VCI曲线降至低水平。Marc Chaikin认为，一位有经验的股民，不能完全依赖一个指标信号，对行情下判断。同样的，读者也不能仅依据VCL指标的信号，来认定趋势反转点。

Marc Chaikin建议，观察VCI指标时，可以同时配合移动平均线及Bollinger Bands指标使用。

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