成功交易的规则，为什么不能过度交易？如何限制风险？

成功交易的规则，为什么不能过度交易？如何限制风险？

成功交易的规则

过度交易是最大的敌人

在华尔街，过度交易造成的损失比其他任何原因造成的损失要多得多。一般人并不知道取得成功需要多少资金，他们总是过度地买进或卖出，因此他们被迫在资金亏损完时清盘，从面导致了错失获利机会的后果。你应该在交易前而不是交易后判断自己所能够承担损失的额度。

坚持小量。保守操作，特别是行情长期处于底部或顶部时，更不能过度交易。损失往往是在想要获取一波行情最后的 3 到 5个点时造成的。在行情处于顶部或底部时，不要过分自信，要保持冷静。仔细研究你的股市行情变化图，避免判断受到希望或恐惧情绪的影响。

许多交易员一开始就以 10 股进行交易并获得了成功，因为他们是在股票接近于顶部或底部时就开始交易的。随后，当股市达到极点时，他们就开始买进多达 100 股的股票，结果就是把利润和本金全部赔了进去。因为他们没有遵守曾经帮助他们获得成功的保守性原则。

如果一笔交易在一开始就没有朝着有利于你的方向发展，那就证明你的判断有误。可为什么还要用那么多的买进或卖出来摊薄亏损呢? 如果方方面面的形势每时每刻都在恶化，那为什么还要拼尽全力使之进一步恶化呢?趁着为时不晚，迅速止损亡羊补牢。每个交易员都应该记住，在所有方法中，最糟糕的方法就是过度交易，其次是不下止损单，第三个致命的错误就是摊薄亏损。只要不犯过三种错误，你就会取得成功。并把损失降到最低点，增加利润。在股市朝着有利于你的方向发展时连续买进或者增加买进或卖出的数量。

记住。狂热、活联的股市是由狂热的炒作造成，这种股市表现会强化想象、专大期望。并使当事人不能理性地合平逻辑地对行情进行分析推理。因此，在极端的股市行情中有必要保持冷静的头脑。记住，天下没有不散的宴席，以 60 英里的时速运行的列车一旦脱轨，造成的破坏远比以5 英里的时速运行的火车大得多。所以，在股市处于疯狂、失控的时刻，就要趁着股灾尚未酿成时抽身而出，因为一旦出现崩盘，那时想成功出逃也就不太可能了。当所有人都卖出而没有人买进的时候，利润很快就会变成亏损。从1919年的那次大牛市中可以非常清楚地了解，大家都在疯狂地微多而看不到上涨至最高点时会出现什么情况。那次牛市出现了人人都看涨、人人都买进、没有人敢做空头的局面，成为了有史以来最高涨的股市之一。

结果怎么样呢?11 月初"泡沫破裂"，衰退开始，有些股票在两个星期内就下跌了50-60 个点，那一年股市在整个上升过程中产生的所有利润在 10天之内就化为了泡影。跌势开始之后想要等待触底反弹时就退出的人，根本就没有时机进行之养补牢了。因为大家都想退出，股价越低，被迫抛售的人就越多。结果，股价进-步下跌，股市也陷人低迷。

限制自己的风险

坚强的意志和充足的资金两者同样重要，都是进行交易所应当遵守的基本条件。如果你没有坚定的意志力和决心通过止损单来保护每一次交易，那就不要进行交易，否则你一定会赔个精光。

我经常听到交易员说∶"如果我在某一点下了止损单，那股市就一定会走到这一点。" 可是他们后来就发现，如果止损单发挥作用，那对他们来说是天大的好事。如果错了，就赶快跳出来，错了还拒绝退出的人最终会输个精光，直到保证金的管理员将其清盘。

很多人不了解交易时下止损单的时机和方式。止损单就是给经纪人的一张在股票到达所设定价位时执行交易的订单。例如∶

假定你以 106 美元的单价买进 100 股美国钢铁股票，你认为这次交易的风险不能超过2 个点，也就是说，如果其下跌到 104 美元。你就卖出。你不需要待在经纪人的办公室里盯着股票行情自动收录器，并等到美国钢铁股票降到 104 美元再告诉经纪人卖掉 100 股美国钢铁股票。如果你想买进股票，只需给经纪人一张订单，上面写上;"在跌至 104 美元时卖出 100 股美国钢铁股票止损。G.T.C"即可。

"G.T.C"指的是"未经取消即有效"。现在，假定美国钢铁股票跌到了 104 美元，一旦跌到这个价位，经纪人就会在市场上卖出 100 股美国钢铁，他卖出的价位也许是104 美元，也许是103.875 美元或103.75 美元。你知道股票达到这个价位时，股票就会被卖出。经纪人不能严格保证按照止损单上所限定的价格卖出。但他的确是在止损单上的价格出现后就以最好的价钱卖出的。

假设你在美国钢铁股票处于 106 美元的价位时进行卖空而不是买人。如果要想避免蒙受损失的后果，那么你就应该给经纪人一张在 f08 美元时买进100股"未经取消即有效"的止损单，如果股票达到这一价位，经纪人就会买进这只股票。

如果没有达到这一止损点，但股市朝着有利的方向发展了，就必须在套利交割时取消止损单。当然，你也可以提交有效期为一天、一个星期或任何一段特定时间的止损单，但最好是"未经取消即有效"的止损单，这样你就可以高枕无忧了。

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