在操盘过程中的资金管理策略有哪些?
admin888
|在操盘过程中的资金管理策略有哪些?
1.资金管理策略是必不可少的
在讲解资金管理策略相关知识之前,首先来看一个案例。
如图3-97所示,操盘手张三和李四都预判出价格要从图中的A点向上运动到D点附近,两个人同一时刻从A点入场进行做多操作,初始资金都是10万元,做多1手该产品的保证金为1万元。交易平台规定,如果资金不足保证金比例的50%时,系统将自动平仓(也就是通常所说的爆仓)。
张三在A点入场做多2手之后,在N1点加仓2手,在N2点再次加仓3手。当发现价格到达B点且确认价格要展开大级别回调走势时,张三平掉了3手多单。待价格回调到C点,且确认价格反转向上时,张三如法炮制,总共积累了5手多单,并一直持有到D点才止盈出场。
李四在A点一开始也做多2手合约。当李四发现价格在按照预期发展时,他决定在N1点加仓4手。当价格到达N2点时,他再次加仓5手。随后,当李四看到价格从N2点开始向上运动时,高兴极了,于是决定约几个朋友一起去喝一顿。他分析价格要到达D点附近,因此决定把止盈点设立在D点附近,同时为了控制风险,他把止损点设立在A点附近。然而悲剧发生了,就在他和朋友喝得尽兴之时,价格走得也很疯狂,先是一个大级别的深幅回调走势,随后价格按照预期到达了D点。当李四再次打开交易软件,眼前的一切足以让他崩溃,因为他爆仓了。
从以上案例可以看到,在同一个市场环境中,在相同的时间和相同的点位,选择同一方向做单,但最终张三获利丰厚,而李四却损失惨重。分析其中的原因,除了李四的自负和轻率以外,我们发现,仅仅有一个好的交易策略或方法能够及时准确地判断出价格的运动方向与幅度还不够,还有一点必不可少,就是必须具备完善的资金管理策略。
2.资金管理策略的相关要素
接下来了解一下资金管理策略的相关要素。
(1)持仓量所用保证金与总资金量的比例要适中。
从以上案例可以看到,李四之所以爆仓,其中一个最主要的原因,就是他的持仓量过重。持仓量过重,最大的弊端就是不能承受价格正常回调(做多时)或者正常反弹(做空时)时的浮动亏损,最终导致因保证金比例不足而爆仓。
为了有效控制因保证金比例不足而发生的爆仓风险,在管理交易资金时,首先要做到的就是要对持仓量所用保证金与总资金量的比例进行严格控制。一般情况下,对于市场新手来说,将这一比例保持在1∶10较为适中。也就是说,假如你的总资金量为10万元,做1手该商品需要的保证金为1万元,那么原则上你最多只能持有1手。对于市场老手来说,为了将资金利用率发挥到最大化,建议这一比例最大不要超过1∶2。也就是说,假如你的总资金量为10万元,做1手该商品需要的保证金为1万元,那么原则上你的最大持仓量不要超过5手。
在市场交易中,即使我们能够准确无误地研判出价格的运动方向,但是价格不可能从我们的入场位径直飞到我们的目标位,大多数情况下,市场价格是在波动中前进的。只有将持仓量所用保证金与总资金量的比例保持在适中的状态,持仓过程中才不至于在价格展开正常的波动时发生爆仓的悲剧。
(2)只做能亏得起的交易。
笔者一直坚决认为,在市场中进行做多或者做空交易,和做生意没有任何区别,目的只有一个,就是赚钱。但是在赚钱之前,我们必须明确此笔交易所对应的可能损失有多大。因为我们的研判不可能做到百分之百正确,所以每次交易不要将我们全部的资金一股脑压上去。"留得青山在,不怕没柴烧。"在每次交易中,要尽可能地为下次交易留足本钱,即使本次交易是亏损的,我们依然有回本的机会。
按照操盘原则(1)的要求,每次交易只用本次交易所占保证金的1/10去冒险,这里既包括我们所能承受最大亏损额的要求,同时也对最大持仓量做了限制。比如资金总量为20万元,做1手该商品需要的保证金为1万元,那么每手对应的可能亏损额度就绝不能超过1000元,也就是100个点。
在加仓操作中也必须满足这一要求。每次加仓和进行第一笔交易一样,务必单独对加仓单的风险进行评估。只有加仓交易所对应的止损空间在我们所能承受的亏损额度之内时,才可以选择相应单量的加仓操作。
除了明确自己每次交易的最大亏损额度之外,在交易中一定要将止损点设置在系统中。止损设置不能说自己心里清楚就行,心里想着价格到达了止损价位就手动平仓,但当价格真正运动到止损价位时,有多少人能够果断平仓出场呢?一般来说,到达止损位时,大多数人都会抱着再等等的侥幸心理,最终造成自己根本无法承受的亏损。
只做能亏得起的交易,是我们在市场中进行交易的必要原则,必须坚持并将其落实到每一个操作环节中去。
(3)既不能将鸡蛋放在一个篮子里,也不能将鸡蛋分散到过多的篮子中。
投资学上有句名言∶ 不要将鸡蛋放在一个篮子里。原因很简单,就是分散风险。比如张三有100万元的资金,如果他全部用来买同一只股票,万一这只股票崩盘,那么他这100万元就全部打水漂儿了。为了控制风险,张三可以将这些资金按照一定的比例分别投资不同的产品,即使这些投资产品中的一两个产品出现问题,也不至于血本无归。
很多人有过将鸡蛋放在一个篮子里的惨痛教训。比如在2005年到2007年中国股票市场的大牛市行情中,有些人将全部积蓄投向股市,但在2007年10月之后的熊市中,很多人亏得几乎倾家荡产。
吃一堑,长一智。现在很多人将资金分散投资到股票、外汇、期货以及贵金属等市场之中,感觉似乎越分散越安全。其实这是一个误区,在投资理财的资金分配中,我们既要坚持不能将鸡蛋放在?个篮子里的原则同时更不能将鸡蛋分散到过多的篮子中。那么这个资金分配比例该如何把握呢?
行业中得到大众普遍认同的一种分配方式是4321资金分配法则。所谓4321资金分配法则,是指资产配置方面采取40%固定资产、30%金融资产、20%储蓄资产、10%保险,并且采取恒定混合型策略,即某种资产价格上涨后,减少这类资产总额,将其平均分配在其他资产中,使之恒定地保持4321的比例。在仓位管理中,大家也可以尝试一下这种资金管理原则。
还有一点需要注意的是,在操盘过程中,即使同一个市场的不同产品,也不能选择过多。比如中国股票市场,一般情况下,作为散户,一个人的精力最多关注2~3只股票就可以了,不要试图同时操作10多只股票,当然专业的理财机构除外
牛市通网是一个牛股推荐网与低风险投资知识网,可以在线联系客服领取牛股。牛市通网从权威的投资专家、金融分析师等投资信息中挑选优质的文章进行发布。牛市通网主要为投资者提供股票知识、股票观点、股票分析和明智金融投资讨论等信息。