什么是波浪理论？波浪理论是如何诞生的？

什么是波浪理论？波浪理论是如何诞生的？

一、波浪理论导引

有人将市场价格的波动轨迹比喻为一条河流，笔者认为，只要测出了这条河流的平均流速，就能知道它在一段时间之后的流动距离，相应地，也就知道了这条市场之河在一段时间之后的具体价格。

于是笔者运用统计学、物理学以及线性数学相关知识开始这项工作。最终结果却发现，越是精细地完善自己的模型系统，越无法准确预测市场在一段时间之后的具体价格迹象，市场展示的是无序???种全然混沌的现象。

这次经历让笔者一筹莫展，直到读了《混沌与分形??科学的新疆界》一书，笔者才恍然大悟，原来市场是自然的函数，并非人工的函数。这就是笔者这项研究工作为什么不能取得成功的真正原因。

其实，自然界中存在很多看似无序且不规则的事物，例如云朵的形状及变换，人体血管的排列与分布，树木的生长和分枝等。我们不能用标准的圆形、三角形、球体或圆柱体来精确形容这些事物的形状，而且不能用线性数学或物理学模型来描述或量化这些事物的变化、分布及运行规律。

在金融市场中，突如其来的地震，季节性因素的突然变化，一位重要人物的讲话，一条重要数据的公布或一个国家总统的突然死亡，都可能引起市场价格或强或弱的波动。市场对外来影响因素的回应，显然是一种全然混沌的现象，市场价格接下来的运动方向并不是线性工具能加以描述并有效预测的。

正如有些人所说，这种现象似乎创造了一个全然混沌且无序的世界，然而事实并非如此。大家所担心的无序世界并未出现，自然界呈现给我们的是一种祥和有序的景象，例如白天与黑夜的交替，四季的变换，生物的新陈代谢与生老病死，宇宙中星球的运动等。市场价格最初所呈现的无序波动，最终仍将回归至某种形式，这在几何学上称为"奇异吸引因子"。

奇异吸引因子是某种混沌环境中的?种秩序，是?种理想的状态。所有目前看似无序的状态，最终都会被吸引至此状态的一种内在引力或模式。在这一点上，宇宙万物如此，市场价格的变动也不例外。

随着不断的阅读、学习与实践，笔者发现并坚信市场价格是严格按照一种特定的模式在周而复始地运动着，而一开始所认为的市场价格变换的那种无序状态，原来是一种更高层次的秩序。

说明和总结市场价格这种更高秩序的变换模式的理论，就是艾略特波浪理论。艾略特波浪理论与其他技术分析方法最大的不同之处在于，其他技术分析方法仅仅是给出一个具体的出入场时点或者出入场策略，波浪理论却能从整体上描述和刻画市场价格的具体变动模式与轨迹。

就像图3-54中用电脑程序生成的分形树一样，其他技术分析方法仅能说明这棵分形树节点的大概位置，波浪理论却能告诉你这棵分开树的分形规律以及这棵分形树现在已经分形到几级水平。

艾略特波浪理论也就是我们常说的波浪理论，是由艾略特先生在晚年的时候，通过对道琼斯指数运动模式的大量细致研究，最终发现和总结出来的一套用来研究市场价格变动轨迹与运动模式的非常实用的市场技术分析和操作方法。这套方法不仅能告诉我们此刻市场价格变动在整个价格变动历史周期中所处的位置，更能明确价格特有的变换模式。同时，该理论还能预先测算价格接下来的运动幅度，也就是能够解决市场价格变动中的位置、模式与幅度三大问题。

二、艾略特及波浪理论的诞生

艾略特1871年7月28日出生在美国堪萨斯州的玛丽斯维利镇，是一名杰出的会计师、作家及金融市场分析大师。

1932年左右，艾略特已经是61岁的老人了，然而在研究了道氏理论后，他开始将所有的注意力转向研究股票市场行为。艾略特大部分的观察用今天的科学术语来说就是"分形"，因此艾略特后来总结为波浪理论的这一套金融市场分析与研判方法，属于混沌科学在金融市场中的运用。

艾略特对他的想法充满信心，1934年11月，他写信给投资顾问公司的总裁柯林斯，将波浪理论介绍给了他。

尽管柯林斯明确告诉艾略特，他不必揭示他的方法，但是艾略特还是寄去了?系列的信件和走势图。在柯林斯的要求之下。艾略特对道琼斯指数的走势进行了预判，实际结果精确得令人惊奇。艾略特在他连珠炮似的信中做出的大多数预测（甚至那些需要几年证实的预测）都是正确的，许多甚至完美无缺。虽然其中偶尔也会出现预测不是很精准的情况。但这个时候柯林斯也已经认识到艾略特工作的价值，因此将艾略特介绍给了当时顶尖的技术分析人士罗伯特?雷亚先生。

1937年3月，在艾略特的要求之下，柯林斯执笔，以艾略特的原始论文为基础，完成了第一部关于艾略特波浪理论的专著《波浪理论》，并于1938年8月31日出版。紧接着艾略特自己又出版了一些杂志《教育简报》以及《研判通讯》等，进一步推广他的波浪理论。1940年艾略特发表了"斐波那契奇数数列在波浪理论中的运用"一文。

从艾略特的生平中可以看到，这样?部研究市场价格变动的经典理论，竟然是由一位没有证券从业经历的人，在他61岁的高龄时才发现和总结出来的，这一点不得不让人折服。

艾略特波浪理论属于混沌科学在金融市场中的运用，而混沌科学对于市场价格的运动行为提供了三项分析原则，这三项分析原则分别如下。

（1）能量永远会遵循阻力最小的途径。

其实就物理学角度而言，宇宙内的任何物体都是一种能量，那么市场也不例外。能量的运动必然遵循阻力最小的途径，比如河水总是从地势高的地方流向地势低的地方;我们喝稀饭的时候基本不用咀嚼，吃肉的时候却从不一口吞下;假如你现在要去洗手间，不会试图穿墙而过，而是通过走廊绕道而行，这一切都是遵循阻力最小途径的一种表现。市场也是如此，买的人多了，价格自然上涨;卖的人多了，价格必然下跌。

（2）始终存在而通常不可见的根本结构将决定阻力最小的途径。

黄河与长江之所以由西向东流，是由我国整体地势西高东低结构决定的;通过走廊绕道而行去洗手间，很明显这一行为是由建筑师来决定的，建筑师决定着房屋的根本结构。同理，市场的根本结构决定我们的交易行为，比如市场保证金比例的变动，交易时间的调整等，将最终决定我们的交易行为。

（3）这种始终存在而通常不可见的根本结构，可以被发现并加以利用和改变。

要想改变河流的流向，需要找到河流的源头。只要你顺着河流一直走，就一定能找到。要想改变河水从高处流向低处的根本结构，人们借助水泵的力量就能办到。

要想利用和改变市场的根本结构，当然也能做到，但是就合理与公平性而言，我们只要利用这一规律进行操作并赚取合理的利润即可，试图改变市场根本运动结构的做法显然是逆天而行，不得人心的。比如小市场中的大庄家，总是运用卑鄙的手段骗取散户们的钱财，这种做法与诈骗犯和强盗又有何区别。

讨论了市场价格运动行为的三项分析原则，接下来的艾略特波浪理论将为大家揭示市场价格运动的始终存在而通常不可见的根本结构。

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