股市中指标技术分析方法有哪些？

股市中指标技术分析方法有哪些？

一、指标技术分析方法简介

指标技术分析是依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式，结合数理模型，用以判断市场价格走势的量化分析方法。

指标技术分析要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现市场某个方面内在实质的数字，这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相互间关系，直接反映市场所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。

正如前面所阐述的那样，单个指标技术分析普遍存在明显的三大缺点，即缺乏明确性、及时性以及一致性。正因为指标技术分析存在这三大缺点，因此几乎所有的技术指标都不能单独组建一套完美的交易系统，但是可以肯定的是，只要我们清楚每?个技术指标的缺点以及适用的市场状况，坚持"避其短，取其长"的原则，那么指标技术分析依然能够对我们的分析起到辅助研判的作用。

二、技术指标的分类

目前各种技术指标层出不穷，数量更是惊人，保守估计也有数10万种之多。这么大的指标群体，如果不分门别类，掌握起来就较为困难。然而对于技术指标的分类标准，行业中还没有一套公认的且非常权威的分类方法。

总的来说，技术指标可以分为趋势型指标和非趋势型指标，非趋势型指标又可以分为震荡型指标、成交量型指标等。

下面以举例的形式为大家介绍一下不同类型的技术指标及相关知识。

1.趋势型技术指标

最常用的趋势型技术指标恐怕要算移动平均线指标了，移动平均线（MA）是以道琼斯"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。移动平均线是道氏理论的形象化表述。

（1）移动平均线指标计算公式。

移动平均线依据算法的不同，可以分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。

MAn=(C1+C2+C3++Cn/N

其中，C为某日收盘价，N为移动平均周期。

移动平均线依计算周期的相对长短，可以分为短期（如MA5、MA10）、中期（如MA30）和长期（MA60、MA120）移动平均线。

从移动平均线的计算公式中，大家应该能够领悟到移动与平均的概念。所谓移动，是因为数据在不断更新。平均，就是将计算周期内的每一个周期中的收盘价相加，然后再求出其平均数。

（2）算术移动平均线指标的用法。

算术移动平均线的常见用法主要有三种。第一种用法所需要的移动平均线共有5条，这5条均线的周期一般设定为5、10、30、50、200。当然，不同的市场，其参数的设定有所不同，大家可以根据实际情况进行设置。

5条均线的用法分两步走。第一步，等待5条均线出现多头排列或空头排列;第二步，在多头排列中，当MA5与MA10出现金叉时，可以考虑入场做多操作，在空头排列中，当MA5与MA10出现死叉时，可以考虑入场做空操作。如图3-39所示。此处以牛市为例。

第二种用法所需要的移动平均线共有2条，这2条均线的周期可以考虑设定为5、10或者14、21。2条均线的用法非常简单，最基本的用法就是直接用移动平均线的金叉信号入场做多，或者用死叉信号人场做空。如图3-40所示。

第三种用法只需要1条移动平均线，这条均线的周期一般设定为21。

单条均线的一般用法，就是当K线由均线的上方跌破这条均线且开始在该均线的下方运动时进行做空操作，且每次价格开始靠近该均线但都未突破该均线时，都是一次很好的做空机会;反之，当K线由均线下方突破这条均线并开始在该均线上方运动时，就进行做多操作，且每次价格开始靠近该均线但都未跌破该均线时，都是一次很好的做多机会。如图3-41所示。

算术移动平均线的这三种用法中，第一种适合于市场长期处于上升或下降趋势中，第二种与第三种主要用在短期或日内交易中。

2.震荡型技术指标

（1）随机震荡指标KDJ。

随机震荡指标又名KDJ指标，是由乔治?蓝恩博士在1950年首创的，最早用于期货市场。KDJ指标在图表上采用%K和%D两条线，设计中综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点，计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。该指标的主要理论依据是;当价格上涨时，收市价倾向于接近当日价格区间的上端;相反，在下降趋势中，收市价趋向于接近当日价格区间的下端。

随机指标在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其知期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超头超卖的预测方面又比强弱指标敏感，因此这一指标被投资者广泛采用。

KDJ指标属于振荡指标，也是动量指标的一种，它是用现时段的收盘

价和默认周期内的最低价做比较，用来显示市场动量的大小。如图3-42所

示，该指标用两条曲线在0-100之间波动来表示，同时又设了20、80两条水

平线，默认周期为5的主线被称为%K线，默认周期为3的线被称为%D线。

（2）KDJ指标的计算公式。

%K快=C-L/H-L

%D快=SMA（%K，3）

上述公式中，C为当前时段的收盘价，L为默认周期内的最低价，H为

默认周期内的最高价，一般%K周期默认为5。

为了使曲线更加平滑一些，我们一般用慢速曲线来表示∶

%K慢=SMA（%K快，3）

%D慢=SMA（%K慢，3）

SMA为简单移动平均值，也可以在属性里选择其他的移动平均方法，其计算方式可以参考移动平均线指标。

在MT4分析软件中，%K、%D的默认周期一般为5、3或者14、3。

（3）KDJ指标的用法。

如图3-42所示，在随机震荡指标中，%K与%D线只能在水平线0-100范围内运动，其中水平线中的20和80线分别称为超卖线和超买线，那么0到20水平线所限定的区间就称为超卖区; 同理，80到100水平线所限定的区间就称为超买区。

该指标的具体分析方法为∶

①当%K线与%D线接近或进入了超买区且两线形成死叉时，是一个很明确的卖出信号。

②当%K线与%D线 接近或进入了超卖区且两线形成金叉时，是一个很明确的买入信号。

需要注意的是∶越接近超买区，发出的死叉做空信号越强;同理，越接近超卖区，发出的金叉做多信号也越强。当%K线与%D线接近或进入了超买区或者超卖区，同时又与价格走势相背离的情况下，是一个更为可靠的卖出或买入信号。

3.成交量型技术指标

股市中的均量线指标（VOL）是典型的成交量指标，成交量是指个股或大盘的成交总手数，在形态上用一根立式的柱子来表示。右首边的坐标值与柱子的横向对应处，就是当日当时的成交总手。如当天收盘价高于当天均价，成交量柱呈白色空心;反之，成交量柱呈黑色实心。黑色空心柱表示当天收盘指数是下跌的，白色空心柱则表示当天是上涨的。（5，10，20）分别代表5天、10天、20天的平均成交量。

均量线指标是成交量类指标中最简单、最常用的指标，它以成交量柱线和三条简单平均线组成。如图3-44所示。

价格与成交量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都以价格与成交量的关系为研究对象，其重要性可见一斑。单日成交量（或成交额）往往受到偶然因素的影响，不一定能反映多空力量的真实情况。均量线（VOL）则弥补了这方面的不足，它借鉴移动平均线的原理，将一定时期内的成交量相加后平均，在成交量的柱条图中形成较为平滑的曲线，是反映一定时期内市场平均成交情况的技术指标。

均量线指标在时间参数的选择方面没有严格的限制，通常以10日作为采样天数，即在10日平均成交量基础上绘制。也可以选择20日或30日作为采样天数，以反映更长周期的交投趋势。

计算公式为∶

VOL=EnVi/N，其中，i=1，2，3，……n。

N表示选定的时间参数，如10或30;Vi表示i日成交量。

均量线指标（VOL）的详细用法，可以参考道氏理论相关知识一章中关于成交量与价格运动关系的相关讨论。

均量线指标VOL的运用原则主要有以下三点。

（1）在主要趋势为上升趋势或下降趋势时，成交量会不断增加，而在与主要趋势运动方向相反的走势中，即上升趋势中的回调走势或者下降趋势中的反弹走势中，成交量则会不断减少。

（2）在市场整体趋势处于牛市或者熊市之中时，当市场价格突破前期高点持续走高，或者价格跌破前期低点持续走低，成交量也会在突破或跌破时增加，并且随着价格不断走高或走低而持续增加。

（3）在生市中，当发现市场价格在回撤下跌过程中成交量增加，而在随后的价格反弹上升中成交量减小，则预示着牛市行情接近尾声;在熊市中，当发现市场价格在反弹上升过程中成交量增加，而在随后的价格回撤下跌中成交量减小，则预示着熊市行情即将结束。如图3-45所示。

以上三条原则是运用均量线指标（VOL）的基本准则。在操盘过程中，一定要长期观察与摸索，才能够对成交量的相对大小以及应用细节有更为全面的把握。

三、指标组合分析系统示例

在多年的实盘操作过程中，笔者发现，根据单个技术指标就得出做单结论，这种方法是幼稚的。通常都会借助几个指标构建一套做单系统，在该系统中，只有充分发挥各个指标的优势，才能够真正起到借助指标进行技术分析的辅助研判作用。

大多数技术指标普遍存在滞后性，使得很多技术指标在特定的市场形态中无法发挥作用，这也是笔者在分析和操盘过程中几乎不用任何技术指标进行分析的原因之?。但是对于那些既不想潜心学习波浪理论与江恩理论等市场经典分析理论，同时又不想探索市场价格波动的真谛与奥秘，而仅仅想在市场中体验简单的小波段交易的朋友，原则上可以考虑运用技术指标组合进行简单的市场分析。

接下来，让我们看一个技术指标组合分析系统实例。

首先给这个指标组合起一个名称，可以简单地记为SOAMA（StochasticOscillator and moving average）指标组合分析系统。接下来看一下SOAMV指标组合分析系统中的指标及参数设定。

指标名称∶ Stochastic Oscillator（随机振荡指标）

参数设定，如图3-46所示。

指标名称∶moving average（移动平均线指标）

参数设定，如图3-47所示。

结合笔者的宏微观操盘思想，在执行做单指令之前，首先必须从宏观上整体把握市场的牛熊情绪，其次还要在微观上确认具体的入场点位。一个成功的指标组合分析系统，必须满足这两个基本要求。

在SOAMA指标组合分析系统中，用周期为21的单条移动平均线指标，作为把握市场整体牛熊的宏观依据，而将随机振荡指标作为确认具体入场点位的微观信号。下面来看一下SOAMA指标组合分析系统的具体使用方法。

SOAMA指标组合分析系统的使用方法其实非常简单，主要分为以下三个步骤。

第一步，确认价格完全在移动平均线的上方或者下方运动。笔者的研判依据是连续有3根K线完全位于移动平均线之上或者之下。如图3-48所示。

第二步，当确认价格完全在移动平均线上方运动时，如果发现随机震荡指标发出金叉入场做多信号，可以考虑入场做多;反之，当确认价格完全在移动平均线下方运动时，如果发现随机震荡指标发出死叉入场做空信号，可以考虑入场做空。如图3-48所示。

第三步，当确认价格从移动平均线之上开始向移动平均线之下运动时，立即平掉多单，并跟踪做空信号的发出;反之，当确认价格从移动平均线之下向移动平均线之上运动时，立即平掉空单，并跟踪关注做多信号的发出。

当然，除了以上三步能够明确具体的入场与出场策略之外，每次做单还必须设立止盈和止损，同时，在做单过程中还要调整好自己的心态。对于止损和止盈的设立方法以及操盘心态的培养，请参考本书相关内容。

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