股市中K线的相关知识有哪些？

股市中K线的相关知识有哪些？

一、K线简介

K线图起源于日本德川幕府时代（1603-1867年），当时的日本米市商人用来记录米市的行情与价格波动。

K线的发明者叫本间宗久，出生于1724年，在大米交易中对于季节性、气候变化、政治、战争及投机心理状况的把握都有独到的见解，依靠他研究的行情战术及过人胆识预测的行情走势无不精准。凭借对大米市场深刻的理解，本间宗久获取了惊人的财富，富裕到了令人无法想象的地步。当时日本民间有这么一句话来形容他的财富，你可以像大名（对日本封地领主的称呼）一样有钱，但不可能像本间宗久一样富有。所以在日本本间宗久有"市场之神"的美誉。

本间宗久于1803年去世，留下了传世之作《酒田战法》，这本书奠定了K线图分析技术的基础。因K线标画方法具有独到之处，人们把它从米市交易中借用过来，引入到股票市场价格走势的分析中。经过300多年的发展，这种方法被广泛应用于股票、期货、外汇、贵金属等市场，成为一种非常流行的市场分析技术。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，因此也叫蜡烛图表。另外，这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。

那为什么这种图表又叫K线呢?实际上，在日本的"K"并不是写成"K"，而是写做"默"（日文读音kei），K线是"野线"的读音，K线图称为"野线"，西方以英文第一个字母"K"直译为"K"线，"K线图"这个名称由此演变而来。

二、单根K线五要素

如图3- 3 所示，一根K线包括5个要素，分别是时间、开盘价、收盘价、最高价以及最低价。现分别说明如下。

（1）时间（Time）∶在绘制K线图表时，首先要考虑的就是时间要素，即首先确定要绘制哪个时间周期的K线，具体是1分钟、5分钟还是1小时、4小时，都要事先确定。

（2）开盘价（Open）∶ 是在选定的时间周期范围内价格变动开始时刻的报价。

（3）收盘价（Close）∶ 是在选定的时间周期范围内价格变动结束时刻的报价。

（4）最高价（High）∶是在选定的时间周期范围内价格变动的最高报价。

（5）最低价（Low）∶是在选定的时间周期范围内价格变动的最低报价。

从图3-3 中可以看到，单根K线被除时间要素之外的开盘价、收盘价、最高价以及最低价等四大要素分割限定为3个部分，即实体部分、上影线与下影线。

（1）实体部分∶无论是阳K线还是阴K线，实体部分都是由开盘价与收盘价所限定的价格区间。

（2）上影线∶ 阳K线的上影线是由收盘价与最高价所限定的价格区间，阴K线的上影线则是由开盘价与最高价所限定的价格区间。

（3）下影线∶阳K线的下影线是由开盘价与最低价所限定的价格区间，阴K线的下影线则是由收盘价与最低价所限定的价格区间。

三、确定性K线与不确定性K线

在笔者的分析系统中，将单根K线分为确定性K线与不确定性K线，具体区分标准为∶当K线实体部分大于或者等于整个K线高度的2/3时，称为确定性K线，反之则为不确定性K线。如图3- 4 所示。

之所以将单根K线按照以上标准区分为确定性K线与不确定性K线，原因主要有以下三点。

（1）经过多年的实践经验得出，单根K线形态不具有对现在的市场走势进行研判及指导意义。

（2）为有效突破形态建立起模式标准（后续部分会详细说明）。

（3）为了给接下来要与大家分享的单根K线形态识别提供区分依据。

四、六组常见的单根K线形态

在实践中可以发现，每根K线形态是不尽相同的。为了更好地识别和运用，我们将其中一些特定形态的K线进行了命名，主要有以下6组。

1.大阳线与大阴线

如图3-5 所示，很明显，大阳线与大阳线属于前面定义的确定性K线。也就是说，它的实体部分大于或者等于整个K线高度的2/3，并且有上下影线。

2.全秃大阳线与全秃大阴线

如图3-6 所示，全秃大阳线和全秃大阴线与大阳线和大阴线的区别在于前者没有影线。也就是说，全秃大阳线的开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相等。同理，全秃大阴线的开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相等。

3.光头大阳线与光头大阴线

如图3-7所示，光头大阳线和光头大阴线与大阳线和大阴线的区别在于前者没有上影线。也就是说，光头大阳线的收盘价与最高价相等，而光头大阴线的开盘价与最高价相同。

4.光脚大阳线与光脚大阴线

如图3-8所示，光脚大阳线和光脚大阴线与大阳线和大阴线的区别在于前者没有下影线。也就是说，光脚大阳线的开盘价与最低价相等，而光脚大阴线的收盘价与最低价相同。

前面四组皆为确定性K线。所有的确定性K线都表明多头或空头力量非常强势，预示着接下来市场价格很可能沿着这根确定性K线指引的方向移动，具有明确的预见性。接下来我们再了解两组不确定性K线。

5.锤子阳线、锤子阴线与倒锤子阳线、倒锤子阴线

如图3-9 所示，理想的锤子阳线和锤子阴线与光头大阳线和光头大阴线非常相似。它们的区别是∶ 理想的锤子阳线和锤子阴线实体部分小于整个K线高度的2/3，属于不确性K线;光头大阳线和光头大阴线实体部分大于或者等于整个K线高度的2/3，属于确定性K线。

我们将有上影线的锤子阳线和锤子阴线分别称为类锤子阳线和类锤子阴线。如图3-10所示。

如图3-9所示，理想的倒锤子阳线和倒锤子阴线与光脚大阳线和光脚大阴线非常相似。它们的区别是∶ 理想的倒锤子阳线和倒锤子阴线的实体部分小于整个K线高度的2/3，属于不确性K线;光脚大阳线和光脚大阴线的实体部分大于或者等于整个K线高度的2/3，属于确定性K线。

我们将有下影线的倒锤子阳线和倒锤子阴线分别称为类倒锤子阳线和类倒锤子阴线。如图3-10所示。

6.十字星、蜻蜓十字星、墓碑十字星

十字星、蜻蜓十字星、墓碑十字星都属于十字星的范畴。标准的十字星实体部分收于一根横线，也就是其开盘价与收盘价相同。

如果把单根K线的整体高度平均分为三个部分，当单根K线的开盘价与收盘价收于第一部分时，称为蜻蜓十字星;当单根K线的开盘价与收盘价收于第二部分时，称为十字星;当单根K线的开盘价与收盘价收于第三部分时，称为墓碑十字星。如图3-11所示。

当单根K线的开盘价与收盘价不相同，但其实体部分远未达到锤子线实体部分的要求时，根据其实体部分出现的位置不同，将这样的K线分别称为类十字星、类蜻蜓十字星以及类墓碑十字星。如图3-12所示。

同时，根据实体部分的阴阳不同，分别称为类十字星阳线或阴线、类蜻蜓十字星阳线或阴线以及类墓碑十字星阳线或阴线。如图3-13所示。

以上两组皆为不确定性K线。所有不确定性K线，对于接下来行情运动方向的指引都不及确定性K线明确，但它们却是后面讲解的典型K线组合的重要构建元素。

五、单根K线大众心理分析

以上6组常见的K线形态各有特点，各不相同。它们形态各异，正是市场多空双方在特定时间内力量比拼的结果。下面从金融心理学的角度，分析以下三组有代表性的K线反映出来的大众心理变化历程，或者说多空双方力量的对决过程。

经过实践观察，笔者发现，在特定时间内，收盘时多空双方力量的相对强弱，与收盘价所处整个K线高度的位置有直接关系，为此将单根K线平均分为三个部分。如图3-14所示。

当单根K线的收盘价收于这三部分中的第一部分时，无论在特定时间内多空双方如何激战，也不管空方曾经取得过多么骄人的战绩，这都已经是过去。在收盘时分我们能够很明确地知道，多方显然占据了优势，取得了这场战役的胜利。如图3-15所示。

当单根K线的收盘价收于这三部分中的第二部分时，那么在特定时间之内，多方与空方或许曾经都占据过优势，但最终多空双方势均力敌，打了个平手。如图3-16所示。

当单根K线的收盘价收于这三部分中的第三部分时，虽然说多方与空方曾经都占据过优势，但是我们能够很明确地知道，收盘时空方显然处于主导地位，取得了这次战役的最终胜利。如图3-17所示。

了解单根K线的大众心理分析方法，对于每一根K线，只要我们从大众心理的角度去思考和分析，就能在瞬间确认收盘时是多方还是空方主导市场价格变动的主力。明确了这一点，就能预判紧随其后的下一时间周期的开始时点，将由哪一方来引领价格的走向。

实践证明，结合单根K线的大众心理分析，能够有效增加操盘胜算，为最终取得一致性稳定盈利提供一定的技术支撑和保障。

六、K线组合详解

经过多年的实盘操作，笔者发现，在市场中，仅凭借单根K线形态，要做出正确的做单决策几乎是不可能的。只有几根K线组合起来，构成一种特定的K线组合形态，才会对我们的操作有参考价值。当然，仅凭借K线组合就直接做出做单决定也是不明智的。即便如此，在长期的实践中，笔者发现，上升与下降趋势中分别有三种K线组合，能够给我们的操作提供参考，并且成功的概率相对较大。

1.启明星

形态特征：如图3-18所示，从左往右我们看到，首先会出现一根确定性的阴K线，紧接着出现一两根或两三根不确定性的阳K线或阴K线，然后出现一根确定性的阳K线，这根阳K线向上刺穿前面的确定性阴K线高度至少一半以上。

在理想形态中，确定性阴K线之后的不确定性K线，仅仅只有一根十字星或类十字星形K线。实际形态中，常见的是出现两三根或者三四根不确定性K线。

微观结构∶大多数为对称的V字形。K线组合中的微观结构是指，如果你发现确认的K线组合形态出现在相对长一些的时间周期中，比如4小时或1小时，那么你可以在30分钟或15分钟K线图中看到它的微观结构。如图3-18所示。

在K线组合中，笔者提出微观结构这个概念，唯一目的是可以对我们所确认的K线组合起到验证作用。

大众心理分析∶ 启明星形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，肯定是空方占有绝对优势，这可以从那根确定性的阴K线得到确认。紧接着，多方发起了强大攻势，在这场战役中，多空双方都曾经占据过优势，但最终多空双方还是势均力敌，基本上打了个平手。接下来多空双方再次开战时，显然多方取得了这场战役的最终胜利，这可以由那根确定性的阳K线得到确认。

2.看涨吞没

形态特征∶如图3-19所示，从左往右可以看到，首先出现几根确定性的阴K线，这几根确定性的阴K线之间允许夹杂不确定性的阳K线或阴K线，但是最后一根阴K线必须是确定性的。接着出现一根确定性的阳K线，这根阳K线向上吞没了和它相邻的确定性阴K线以及该确定性阴K线之前一根确定性阴K线实体部分的至少一半以上。

微观结构∶看涨吞没形态的微观结构大多数为V字形，但该V字形与启明星形态的微观结构存在区别，该V字形的右边部分要陡直一些。如图3-19所示。

大众心理分析∶ 看涨吞没形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，从整体战况来看，显然是空方占有绝对优势，这可以通过最后的那根确定性阴K线得到确认。然而前面的数场战役多方显然是在佯攻，从而保存了实力，当时机成熟时，多方以压倒性优势击败空方，空方几乎没有还手的余地，这可以从那根确定性阳K线得到确认。

3.升势双夹

形态特征∶如图3-20所示，从左往右可以看到，市场出现了一堆确定性或不确定性K线。这堆K线有一个特点，就是两端的两根K线的最低处刚好相等或者相差不多（1～~3点左右）。

微观结构∶升势双夹形态的微观结构，实质是技术派人士常说的W底形态。如图3-20所示。

大众心理分析∶升势双夹形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，空方占有很大的优势，将价格压到了一定的低位，紧接着多方发起了反攻。当多方将价格拉升到一定高度时，空方又一次占据优势，将控制权暂时从多方夺取，然而这次空方显然已经是强弩之末了。当空方再次将价格压低到前期低点附近时，空方已经耗尽了所有的气力，这个时候多方再次发起攻击。当多方将价格拉升到前期反弹高点之上时，多方最终赢得了本次战役的胜利。

以上是三种常见的看涨K线组合，接下来看一下与三种看涨K线组合相对应的三种看跌K线组合。

4.黄昏星

形态特征∶如图3-21所示，从左往右可以看到，首先出现一根确定性的阳K线，紧接着出现一两根或两三根不确定性的阳K线或阴K线，然后出现一根确定性的阴K线，阴K线向刺穿前面的确定性阳K线高度的至少一半以下。

微观结构∶倒置的对称V字形。

大众心理分析∶ 黄昏星形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，整体来看，肯定是多方占有绝对优势，这可以由那根确定性的阳K线得到确认。紧接着多方发起了强大攻势，在这场战役中，多空双方都曾经占据过优势，但最终多空双方还是势均力敌，基本上打了个平手。当接下来多空双方再次开战之时，显然空方取得了这场战役的最终胜利，这可以由那根确定性的阴K线得到确认。

5.看跌吞没

形态特征∶ 如图3-22所示，从左往右可以看到，首先出现几根确定性的阳K线。这几根确定性的阳K线之间允许夹杂不确定性的阳K线或阴K线，但是最后一根阳K线必须是确定性的。接着出现了一根确定性的阴K线，阴K线向下吞没了和它相邻的确定性阳K线以及该确定性阳K线之前的一根确定性阳K线实体部分的至少一半以下。

微观结构∶看跌吞没形态的微观结构大多数为倒置的V字形，但该V字形与黄昏星形态的微观结构有区别，就是该V字形的右边部分要陡直一些。如图3-22所示。

大众心理分析∶看跌吞没形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，从整体战况来看，显然是多方占有绝对优势，这可以通过最后的那根确定性的阳K线得到确认。前面的数场战役空方显然是在佯攻，从而保存了实力。当时机成熟时，空方以压倒性优势击败多方，多方几乎没有还手的余地，这可以从那根确定性阴K线得到确认。

6.跌势双夹

形态特征∶如图3-23所示，从左往右可以看到，出现了一堆确定性或不确定性K线，这堆K线有一个特点，就是两端的两个K线的最顶端刚好相等或者相差不多（1～3点左右）。

微观结构∶跌势双夹形态的微观结构，其实质是技术派常说的M顶形态。如图3-23所示。

大众心理分析∶ 跌势双夹形态反映出的大众心理是这样的，刚开始的时候，多方占有很大的优势，将价格拉升到了一定的高位，紧接着空方发起了反攻。当空方将价格压低到一定程度时，多方又一次占据优势，将控制权暂时性地从空方夺取，然而这次多方显然已经是弓弩之末了。当多方再次将价格拉升到前期高点附近时，已经耗尽了所有的气力。就在这个时候，空方再次发起攻击。当空方将价格压低到前期回撤低点之下时，空方最终赢得了本次战役的胜利。

K线组合适用于波动规整的上升或下降趋势中，不适用于波动幅度≤（85点+交易点差及手续费）以内的盘整趋势中，此处假设止损幅度不超过20点。以上的85点是这样得出的，如图3-24所示。

从图3-24中可以看到，当在图3-24中所示的位置出现启明星这一看涨K线组合之后，我们发现在该位置入场做多，其盈利空间可能是止损空间的3倍（此处没有考虑交易手续费及点差等费用）。也就是说，此处入场做多不仅利润空间我们可以接受，更重要的是止损空间也在我们一次交易能够承受的风险范围之内，因此此处的启明星这一看涨K线组合所发出的买入信号是有效的。

反之，当经过评估，发现没有任何利润空间可言，或者止损空间远远超出了一次交易所能承受的风险范围时，这种K线组合的买卖信号则视为无效。

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