股市常见违规及渠道欺诈风险有哪些？

股市常见违规及渠道欺诈风险有哪些？

股市常见违规及渠道欺诈风险

股市违规行为风险，是在我国证券市场发展的特定环境中产生的。在制度不完善的前提下，受利益驱动，一些行为人通过违规操作，在交易过程中产生一系列风险，给普通投资者造成一定的资金损失。

股市违规行为风险一般包括违规资金人市风险、委托理财信用风险、信息披露不对称风险、上市公司高管违规购买本公司股票风险、衍生品交易风险等。

渠道欺诈风险，是指行为人通过短信、声讯、平面媒体、电视媒体等渠道，利用枪手撰文、广告宣传、股评家点评等方式来虚夸事实，并通过承诺收益、虚假诱惑、招收会员等多种手段进行欺诈，让投资者上当受骗，资金蒙受损失的风险。

近年来，随着我国证券市场不断扩大，股市风险由原来的单?性向复杂化转变。除了市场的系统性风险和非系统性风险外，股市违规行为和渠道欺诈风险也越来越突出，这要求投资者要擦亮眼睛，积极防范。

（1）违规入市资金带来的交易风险。违规资金主要来源于银行信贷、证券公司对客户的融资、非法外汇等，这些违规资金对股市构成了较大的风险。

对于期限较短的违规资金来讲，其具有较高的法律风险和筹资成本，所以，在短时间内它们要追求高额利润，内幕交易和市场操纵成为这些资金的首选，因此违规资金对证券市场的稳定与发展会起到负 面的作用。

另外，从市场表现来看，大量违规资金人市，增加了市场活跃度，同时在资金流向上对股指起到推动作用，提高了市场市盈率水平，增加了股市的泡沫成分。股价一旦失去业绩的支撑，就会出现巨大的交易风险，对银行安全造成负面影响，甚至对整个金融市场造成冲击。

（2）证券公司违规、变动、处置风险。一些证券公司在进入证券破产程序时，受到时效权力和利益驱动，出现违规经营，造成经济业务客户资产损失严重。

（3） 公共资金国债交易间接人股市风险。国家规定禁止公共资金直接进入股市，但允许购买国债。不少公共资金通过购买国债进入证券市场，再通过国债回购间接投入股市和期货市场。一旦证券公司流动资金出现困难，不能按时返还客户国债，就会造成损失。

（4） 上市公司信息披露不对称风险。信息披露不对称，是指因为某些原因使得上市公司法定该披露或按时披露的信息没有披露。近年来，不少上市公司信息披露不对称，有延迟披露、虚假披露等，引起股价大幅波动，造成市场交易风险。

（5）上市公司高管违规购买本公司股票。上市公司高管利用职务之便或内幕消息，提前购买本公司股票，以获取暴利，造成其他投资者在高位接盘，从而带来高成本风险。

（6）非上市公司原始股权交易风险。非上市公司原始股权交易风险，是指一些并不具备上市条件，但经过一些财经公关公司包装后，对外宣称将要在国内或海外上市，并将公司的原始股兜售给社会公众投资者，以获取巨大非法利润。社会公众投资者购买原始股后，往往血本无归。这类非法交易具有欺骗性、煽动性、隐蔽性、传销性、群体性、反复性等特点，大家难以辨别，因而出现交易风险。

（7） 证券衍生品交易风险。伴随着证券创新产品增多，像权证之类的衍生品种推出时，市场交易异常活跃，但由于参与交易的大多是个人投资者，往往对衍生类产品功能、运行机制和风险回避等因素并不熟悉，极易造成权证持有人深度套牢，或错过行权机会，使得投资者遭受损失。

（8） 私募、公募基金的潜在风险。私募基金合法地位至今还存在不确定性。从法律角度来看，私募基金管理人主体资格存在一定的法律瑕疵。私募基金在协议内容或操作上不规范，由于没有严格的监管机制，很容易滋生违法犯罪现象。特别是对于民间私募基金的管理，目前还处于空白状态，投资民间私募基金，投资者会面临更大的风险。公募基金虽然有合法地位，但大部分公募基金经理职业能力不强，除技术性操作失误产生风险外，还有基金经理设置的"老鼠仓" 等违规操作风险。

（9）委托理财信用风险。委托理财，通常是指受托方打着承诺收人、保底收益、本金安全等旗号招揽资金，但在交易过程中却不负责任，使得委托方蒙受巨大损失。从法律角度来看，该类合同一般属于无效合同。如果政府不及时对委托理财产品进行法律规范和严格监管，会因股市波动产生操作风险或社会风险。

（10）会员信用风险。会员信用风险，是指部分不法机构或个人打着私募内线、个人品牌等幌子，通过电话、短信、QQ 群等多种方式跟客户沟通，让客户相信并交纳一定的会员费或分成，带着投资者操作，使得投资者在交易中产生高额风险。

（11）媒体平台信用风险。部分机构通过先行低价位买入某些个股，并利用软文枪手、股票分析师、短信提示等方式，在平面媒体、电视台及短信平台上进行大肆渲染，让普通中小投资者高位跟风接盘，使得投资者蒙受损失。对于媒体风险，投资者在阅览财经评论文章，观着电视节目，以及短信个股提示时，要甄别真伪，谨防盲目参与造成交易风险。

对于股市各种各样的风险，投资者在选择股票时，要提前预想到可能遇到的潜在风险，尽量回避在上涨通道中或已经大幅上涨的个股，谨慎参与。

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