交易系统的买卖时机中，下降趋势中的买卖点是什么？

交易系统的买卖时机中，下降趋势中的买卖点是什么？

交易系统中的买卖时机

下降趋势中的买卖点

前面讲解了利用均线交易系统捕捉上涨趋势买卖点的方法，下面讲解如何把握下降趋势中的买卖点。

通常情况下，上涨趋势中出现的下跌大多是股价回调，股价回调不改变中长期上升趋势。同样，下降趋势中出现的上涨大多是股价反弹，股价反弹不会改变长期下降趋势。下降趋势中，反弹通常都是很短暂的，因此在下降趋势中操作，交易者需要在把握进场时机时有足够的耐心。

在下降趋势中，依然采用短期组均线交易系统来指导交易。把握买进时机时，只有短期均线向上交叉的时候才能买进，并且还需要观察股价距离上方中期均线有多大空间，这是判断反弹空间的重要参考因素。

通常情况下，短期均线交叉之后，反弹上涨的第一目标就是中期均线，之后才会深入到中期组均线内部区域。价格在中期组均线内部区域运行时，表明市场正在酝酿趋势方向的转变。因为经常出现酝酿失败，所以股价能否突破中期组均线就显得尤为重要。

下降趋势中，短期组均线出现买进信号，这个时候要观察行情处在什么阶段，判断股价可能会反弹到什么高度，会不会出现趋势反转。关于这一点，将在循环周期理论中进行详解。对于反弹和回调的阶段有一个清晰的判断，会大大提高交易的成功率。

下降趋势中，做反弹的原则通常是信号不出现绝不出手，出手之后一定要有防御准备，并且要做到轻仓操作。下降趋势中，一波上涨行情可能只存在一个买进点，没有加仓的机会。加仓的机会都是在市场确立了反转走势之后，并且进入到了上升阶段才会出现，这就是上面提到的中期组均线向上交叉。很显然，在下降趋势中，这种加仓机会是不存在的，只有下降趋势转化为上升趋势的时候才会出现加仓，这就回到了上升趋势中的交易策略了。

其实股票交易都是这样不断地来回转变，周而复始。只要交易者能够掌握市场运行规律，知道在什么样的情况下采取行动，那么成功的机会就大增。

从图7-7中的走势可以看到，第一个反弹买点出现之后，股价走出了一波反弹行情。虽然盘中价格一度突破了MA30，但是 MA30 仍然保持向下态势，说明整个趋势依然是向下的。出现卖点的时候清仓，依然能获得一定的收益。

之后股价继续调整。当第二个买点出现后，反弹很快就结束了，接着就出现了卖点。如果操作这一波反弹，很难获得利润，最多只能打个平手。但是只要交易系统发出了信号，就要采取行动，这总比持有股票在长期下跌中等待趋势出现反转要好得多。

从图中出现第二个卖点之后的走势可以看到，后期的调整非常凶猛，并且下跌幅度非常大。如果交易者在第二个卖点因为犹豫没有卖出的话，就会遭受重大损失。前面已经强调，在下降趋势中，买卖一定要轻仓，并且还要有防御的准备，以应对出现的不测行情。?旦出现卖点，不能有任何的犹豫，即便亏损也要坚决止损出局，否则后果不堪设想。任何交易方法和策略都不是万能的，关键在于执行，并且能够控制风险。交易的总体原则是在一个胜负游戏中，挣的时候多挣点，亏的时候少亏点，总体平衡下来能够盈利。

图7-8 为下降趋势中出现的买卖点。在下降趋势中，市场可能会出现无效信号，即短期组均线并没有成功交叉。在出现无效信号时，无法判断趋势是不是就此反转，交易系统只是显示有这样一些倾向。在这种情况下，交易者一定要耐心等待，毕竟此时的买入属于下降趋势中的抄底行为，相对来说风险更大。很多时候。这种短期组均线没有彻底交叉的走势，都是二次探底的开始。二次探底走势非常可怕。

在下降趋势中把握卖点时，投资者可以选择在当天收盘前 1小时内作出决定。每当遇到收盘价格成功跌破中期均线，并且带动中期均线向下运行的时候，就应该采取行动，不必等到第二天再清仓，行动要快就体现在这里。

如果第二天遇到一个低开低走的走势，在措手不及的情况下放弃清仓，就会导致继续持有亏损的股票，这是非常危险的操作。

实战交易中，也可以通过中期组均线交易系统，设定下降趋势中的买卖点。中期组均线交易系统中包括 MA5 和 MA10 这两个重要的短期均线，这两条均线代表市场短期的发展方向。与此同时，交易系统中还有代表中期趋势发展方向的均线，这样两组均线在结构上更加清晰。中期组均线交易系统通常在中长期交易中采用。

图7-9 是中期组均线交易系统显示的中期下降趋势。整个大方向转为向下之后，交易者就应该采取做空策略，因为下降过程中的反弹都是短暂的。识别其中出现的买进信号，还需要特别谨慎，因为市场可能再次陷入调整当中。下降趋势中，反弹总是很短暂的，而调整总是会持续很长一段时间，这也是为什么强调轻仓操作的原因。

反弹包括下降趋势的停顿，即短期内积蓄新的下跌力量，也包括下跌趋势终结，即反转已经到来。这就需要清晰地定义下降静势所处的阶段。通常选择循环周期理论衰退阶段出现的反弹买点作为重要的反弹买点。前面几张图形标示的第一买进时机，都是在下跌趋势运行到尾声的时候出现了买人信号，这就是循环周期理论中衰退阶段的走势表现。

下跌趋势的衰退阶段是和上升趋势初始阶段紧密地联系在一起的，只有走完了下跌趋势的衰退阶段，才能进入到上升趋势的上涨阶段。一个中期上涨或者长期趋势中，存在好几个衰退阶段，这就需要投资者耐心地分析，适当把握下跌趋势中出现的买点。实战交易中，交易者可以在下跌趋势发出买进信号时，以部分仓位试探性地进场，但是持股应该以中期组均线作为参考。在下降趋势衰退阶段，股价运行到 MA30 和 MA60 区间的时候，是判断下降趋势是否结束的关键时刻。如果价格无法突破 MA60，再次掉头向下并且创出新低的话，就是新的下降趋势形成。如果股价触及 MA60 回调，但无法再次创出新低，展开新的反弹后回到了 MA60 上方，那么整个趋势发生反转的概率大增。这个时候，应该改变下降趋势坚持做空的策略，加入到做多队伍中。

在价格无法创新低开始掉头向上的时候，先试探性地买进。股价突破MA60 之后，如果带动中期组均线同步向上运行，则再次加仓。当价格位于MA60上方，中期组均线向上运行，此时股价突破了前期高点，预示着市场将会形成一个中期向上趋势。只要后期股价不再跌破前期回调的低点，就可以继续做多，止损点在回调低点下方不远处。

图7-10 展示了?个从下降趋势转为上涨趋势的股价走势。从图中可以看到，下跌过程中，由于出现了一个反弹，股价触及了中期组均线。但由于两条短期均线运行方向不一致，因此判定该买进信号是无效信号，这里不能买进。股价继续调整一段时间后。 又出现了一次短暂的反弹，股价一直反弹到MA60 处受阻，再次掉头向下时形成了卖出信号。之后股价再次创出了新低，导致调整持续。

之后股价回调考验了新低位置的支撑力度，跌势基本稳定了下来，短期组均线也从原来的反向运行转为同时向上运行，发出了一个短期的买进信号。由于价格两次考验了低点支撑力度，导致这次反弹具有一定的能量，反弹目标位首先在 MA60 附近。实战交易中，当价格从原来的下降趋势转为向上运行的时候，股价第一次触及 MA60时需要先行卖出，以观察价格能否突破 MA60。如果股价突破不了MA60，还会和前面的走势一样，股价继续调整以考验前期底部。一旦股价突破 MA60并在上面维持一段时间，同时带动中期组均线也向上运行，就形成了上升格局，如图 7-10 所示。

价格形成上行态势，是上涨趋势的第一个上升阶段。之后是否会形成一个中期上涨格局，还有待观察。当价格处在上升格局的时候，从高点回调考验中期组均线并且稳定下来，之后出现新的反弹上涨，此时首先观察股价能否突破第一阶段创出的高点。如果突破不了前期高点，将面临二次考验中期组均线的过程。

二次考验中期组均线时，要注意观察回调低点是否跌破前期低点。跌破的话，首先会演变成区间震荡格局，否则还将出现一个下降走势。如果能够站稳中期组均线，必须重新突破第一阶段的高点，才可以认为一个中期上涨趋势已经到来。

图7-11 展示了下降趋势转为上涨趋势的演变过程。当价格突破中期组均线并在上方停留 3~5个交易日，带动中期组均线全部向上运行的时候，表示已经形成了向上格局，至少已经转为多头走势。之后股价回调，稳定下来后再次出现反弹。第一次回调的空间越小，上升的空间就越大。如果回调太大，可能会打破原来的上涨格局。这里要重点关注上涨第一阶段的高点，如果股价反弹接近前期高点但无法突破，将会二次考验中期组均线的支撑力度。如果突破了前期高点，就会形成一个向上的中期格局，并且在此位置形成一个突破买点。

在上涨过程中，从第一个低点开始，之后会出现很多回调低点。只要股价不跌破这些低点构成的上涨趋势线，那么整个上涨趋势就不会改变。回调时在前期低点上方稳定下来，就是再次买进的时机。实战交易中，投资者可以沿着上升趋势方向反复地进行波段操作。

图7-12 是下跌初期出现的一次反弹。从图中可以看到，价格转为向下形成下降趋势第一阶段，出现了第一个低点，之后开始反弹形成了一个高点。仔细观察可以看到，虽然反弹出现了一个短暂的回调，但股价没有直接跌破第一个低点，因此不构成转势的条件。之后反弹形成的第二个高点没有突破第一个高点，导致整个趋势依然是向下的格局。当价格创出新低之后，就直接展开了长期下跌调整趋势。

在下降趋势中，回调没有跌破前期低点，并不是形成转势的充分条件。只有价格重新回到中期组均线上方，并且突破前期的高点，才可以说形成了转势。

同样，在上涨趋势中，股价没有突破前一阶段的高点，并不是上涨趋势结束的信号，交易者还需要观察价格是否跌破前期回调的低点，并且注意股价是否重新回到了中期组均线下方。下面举一个转势失败的例子，如图 7-13 所示。

图7-13 展示了一个刚刚形成上涨格局就很快失败的例子。从图中可以看到，该股只是形成了一个短期的向上格局，并没有形成中期上涨趋势。股价第二次上涨的时候，没有突破第一高点，之后回调并且跌破了第一阶段的低点，之后形成了下降的格局。

很多时候，趋势通常会由于快速的上涨和下跌对中期组均线造成冲击，形成中期组均线杂乱的局面，导致整个格局演变成大区间震荡格局。之后股价向什么方向运行，需要不断观察股价跌破中期组均线之后，中期组均线的运行方向和价格反弹力度。

对于趋势方向的演变，需要注意以下几点。

（1）价格向上突破 MA60，并不代表趋势发生转变，维持在 MA60 上方3～5个交易日，并且稍微远离 MA60，带动中期组均线全部向上，可以看作是上升格局的开始。此时应该采取做多策略，但不是中期上涨的开始。

（2）向上格局形成之后，处在 MA60 上方的第一高点，是判断能否形成中期上涨的关键。

（3）向上第一阶段形成的低点，在上升过程中不能被有效跌破，否则整个运行格局会被打破，并且出现掉头信号。

（4）一旦股价跌破向上第一阶段的低点，并且之后再次跌破 MA60，将是转势的开始。这时可能会演变成两种趋势，一种是下降趋势，一种是区间震荡趋势。随着价格的回调，此时主要观察中期组均线的变化。

（5）在由上涨转为下跌的过程中，如果中期组均线并没有随着价格的调整出现整体性的转向，并且中期组均线显得有些杂乱的话，这是区间震荡的信号，否则将是下降信号。

（6）这些关键条件的运用，适合任何投资市场，任何周期的 K 线图，既可以是短期的分钟 K 线，也可以是中期的周线和长期的月线。

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