用止损控制风险是什么意思？降低杠杆效果的方式有哪些？

用止损控制风险是什么意思？降低杠杆效果的方式有哪些？

用止损控制风险

我们一般认为合理的风险控制就是要将亏损保持在很小幅度，也就是使用一个比较靠近介入价格的止损。然而，事实上，这种止损方法大多可能无法解决所遇到的问题，反而带来更多的麻烦。短线交易产生的一系列损失，加起来可以比一次长线交易产生的巨大亏损还要大。此外，如果当投资者止损出场后趋势仍然没有明显变化，他应该所要面对的是决定重新入场的时机。

进行止损其实是福祸相依的，这不是因为止损法本身有什么错，因为检测市场并使用止损技巧去了结一次交易，也会出现同样的结果。从大的方面上来说，止损策略提供了对灾难事件和价格突变的保护作用，可是要试图使得风险非常小，反而会引起了较大的亏损和难以揣测的特定风险。如果风险被限制得过小，就容易被市场噪音激发，这样在止损出场与价格移动方向（或方向改变）之间只有很少的联系。

通过研究历史数据，可以很容易地发现有些风险保护设定的标准曾经对某次交易起到了良好的作用。但长期测试的结果表明，这种绩效改进的因素仅是单方面的，因为止损控制了一个反向的价格跳动，但不是很清楚这种情况是否会再次发生;即使发生了，止损策略是否可以被顺利执行也是个未知数。

在某些情况下，一个表现不佳的交易策略可以通过使用止损策略进行改进。然而同时，它也可以简单地通过不进行交易来完成改进。使用系统化的风险控制，在绩效的回报/风险率方面可以有偶然的改进。当程序控制仓位为零时，风险已经被完全控制，净资产不受价格上下波动所支配。如果一个较大的亏损在这段时间被避免，则总的绩效就会改进，一种可替代的方法是交易一个较小的投资组合，这是常见的降低风险的较优选择。

如果小幅止损的效果无法预期，那么控制风险的最佳选择就是降低杠杆，把风险减少至可接受的水平。我们可以通过以下几种方式来达到降低杠杆的效果 ∶

（1）使用一个最大回撤与净资产标准差的组合来寻找该交易项目的长线风险标准。

（2）调节系统风险至你可接受的水准。你大概需要在任一年中有小于1%机会失去多于 10的投资，因此，设置要使得年风险的 3个标准差相等于你投资的10%。

（3）确定投资的大小或要进行交易的资金额，根据以上第2步中的被调节后的风险来决定。

（4）为了防止恶性价格突变的冲击，使用一个较大幅度的止损点，使其不易由市场噪音所触发。

由于风险受到控制，较高的利润就更为重要，我们接受 20的期望回报，并保持风险值于7.5%依靠使用大的止损，测试优化的结果会更加连贯一致，我们就有更强的信心∶ 止损将不会干扰预期的回报。

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