相对强弱指标RSI是什么意思？相对强弱指标的计算方法、原理与应用有哪些？

相对强弱指标RSI是什么意思？相对强弱指标的计算方法、原理与应用有哪些？

相对强弱指标 RSI

1. 相对强弱指标概述

相对强弱指标（RSI）是一种通过特定时期内股价的变动情况来反映计算市场买卖力量对比的指标，它的作用是判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标，RSI是由威尔斯?威尔德于 1978 年 6月所创制的，目前它已经成为一种广受欢迎的计量工具。

在计算 RSI 时，我们使用连续一段时间内的收盘价格，因为收盘价格相对开盘价格、最高价格等更能代表一天的市场价格趋向情况。其计算公式如下∶

相对强弱指标（RSI）=（N 日内上涨总幅度平均值/N 日内上涨总幅度和下跌总幅度平均值）×100

一般短期 RSI 设 N=6，长期 RSI 设 N=12。RSI 值永远在0～100 之内变动。

如图 15-16 是 RSI指标图∶

2. 相对强弱指标原理

首先，股票市场的供求平衡原理是 RSI的基础。从 RSI的含义可知，它是通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标，而股票市场的供求与股票价格有密切关系。同时，RSI 是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是头卖力量在数量上和图形上的体现，它所反映出来的行情变动情况与轨迹可以用来预测未来股价的走势，而与移动平均线相配合使用则可以提高行情预测的准确性。

构造原理上，RSI 指标与 MACD、TRIX 等相同的是对单个股票或整个市场指数的基本变化趋势作出分析，而不同的是，RSI指标不是直接对股票的收盘价或股票市场指数进行平滑处理，而是先求出单个股票若干时刻的收盘价或整个指数若干时刻收盘指数的强弱。

3. 相对强弱指标的计算方法

计算相对强弱指标有两种方法，计算的公式虽然有些不同，但结果一致。

第一种∶ RSI（N）=A/（A+B）×100

其中，假设A为N日内收盘价的正数之和，B为N日内收盘价的负数之和乘以 -1）这样，A 和 B 均为正，将A、B代入 RSI计算公式。

第二种∶ RSI=N日内收盘价涨数和的均值 ÷N 日内收盘价跌数和的均值RSI=100-100/ (1+RS)

以14日RSI指标为例，从当日起算，倒推包括当日在内的 15 个收盘价，以每一日的收盘价减去上一日的收盘价，得到14 个数值，这些数值有正有负。

RSI指标的计算公式具体如下∶

RSI(14)=A÷ (A+B)×100

式中∶A为 14日中股价向上波动的大小（14个数字中正数之和），B为14 日中股价向下波动的大小【14个数字中负数之和乘以（-1）】，A+B为股价总的波动大小根据以上计算，RSI 实际上反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比率，百分比越大，强势越明显，反之亦然。RSI的取值介于0～100之间。在计算出某一日的 RSI值以后，可采用平滑运算法计算以后的 RSI值，将这些 RSI值在坐标图上连成曲线得到 RSI线。

RSI值一般是以5日、10日、14日为一周期计算，同时也有以6日、12日、24日为计算周期，比如∶沪深股市中 RSI所选用的基准周期为6日和 12 日。一般而言，若采用的周期的日数短，RSI指标反应可能比较敏感;日数较长，可能反应迟钝。根据所选用的计算周期的不同，可将 RSI指标分为日 RSI指标、周 RSI指标、月 RSI 指标年 RSI指标以及分钟 RSI指标等各种类型，其中经常被用于股市预测的是日 RSI 指标和周 RSI指标。目前股市软件能够提供 RSI指标值，RSI指标的最重要用途是去分析、研判股票行情。

4. 相对强弱指标的计算结果及其含义

由以上的计算可知，RSI的变动范围在 0～ 100 之间，如上表所示∶需要注意的是，这里的"极强"、"强"、"弱"、"极弱"只是一个相对的分析概念和相对的区域也有投资者以 30、70 或 15、85 为界限划分。另外，由于所取的RSI 的参数的不同以及股票的不同，RSI 的取值大小的研判也会不同。

一般而言，RSI的数值在 80 以上和 20 以下为超买超卖区的分界线∶

（1）超买区（RSI>80），表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时，投资者可卖出股票。

（2）超卖区（RSI<20）表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已处于超卖状态，股价可能出现反弹或转势，投资者可适量建仓、买入股票。

（3）当 RSI值处于 50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。

（4）以 80、20为界限划分超买超卖，仅是一般方法，投资者应该根据市场的具体情况而定。

5. 相对强弱指标的应用

（1）根据 RSI 值所在范围推断股票行情

RSI>50表示为强势市场，反之表示为弱势市场。

RSI多在 70与30之间波动。当6日指标上升到达 80时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过 90 以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。当六日强弱指标下降至 20时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至 10 以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。

（2）每种类型股票的超卖超买值是不同的

在牛市，通常蓝筹股的 RSI若是 80，便属超买，若是 30便属超卖;二三线股。RSI若是 85 至 90，便属超买，若是 20 至 25，便属超卖。但以上数值不足以来判断蓝筹股和二三线股是否属于超买超卖，因为某些股票有自己的超买超卖水平，比如∶股价反复的股票，通常超买的数值较高（90 至 95 ），而视作超卖的数值亦较低（10至 15）;较稳定的股票，超买的数值则较低（65至 70），超卖的数值较高（35 至40）。所以，应该首先根据某股票在过去12 个月的强弱指标记录，找出该股票的超买超卖水平，然后再判断是否买卖。

（3）影响超买及超卖范围确定的其他因素

一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定 70 以上超买，30 以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定 80 以上超买，20 以下为超卖。二是计算 RSI时所取的时间参数。例如，对于9 日RSI，可以规定 80 以上为超买，20 以下为超卖。

对于24日RSI，可以规定 70 以上为超买，30 以下为超卖。同时，当行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时 RSI 的超买或超卖常常就失去了其作为出入市警告信号的作用。例如，在牛市初期，RSI 往往会很快进入并停留在 80 以上的区域一段时间，这是强势的表现而并表示上升行情要结束，只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市信号，即 RSI进入超买区但并不立即回到正常区域的"陷阱"。因此，一般不宜在 RSI一旦进入非正常区域就采取买卖行动。在很多情况下，很好的买卖信号是RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域但需要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动趋势线的突破，移动平均线的突破或某种价格形态的完成均可能成为这种确认的标志。

（4）"背离"即当 RSI上升而股价反而下跌，或是 RSI下降而股价反而上涨，通常被认为是市场即将发生重大反转的信号。"背离" 只说明市场处于弱势。不构成实际卖出信号，因为有时候行情会暂时失去动量然后又重新获得动量，而这时价格并不发生大规模的转向，所以行情后来并未发生反转的情况下投资者过早卖出的损失比行情确实发生反转的情况下损失的利润多。

（5）RSI 会比股价或指数先显示未来行情，比如股价或指数为上升而 RSI先上升，反之亦然，尤其是在股价高峰与谷底时。

6.RSI 指标的缺陷

（1）超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。在"牛市"和"熊市"的中间阶段，RSI值升至 90 以上或降到 10 以下的情况时有发生，此时指标钝化后会出现模糊的误导信息，若依照该指标操作可能会出现失误，错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。

（2）RSI指标的时间参数不同，其给出的结果就会不同。理论上讲，较短周期的 RSI指标虽然比较敏感，但快速震荡的次数较多，可靠性较差;较长周期的 RSI指标尽管信号可靠，但指标的敏感性较低，同时 RSI 是通过收盘价计算，如果一天内行情波动大，同样也不能准确反映行情变化，因而经常出现错过买卖良机的现象

（3）RSI指标与股价的"背离"走势不一致。比如; 市场行情已经出现反转，但是该指标的"背离"信号却可能滞后出现，或者由于各种因素，"背离"现象出现数次后行情才真正开始反转，同时在研判指标"背离"现象时，真正反转所对应的"背离"出现次数并无定论。

（4）当 RSI值在 50 附近波动时该指标往往失去参考价值。根据 RSI 的应用原则，

当BSL 从 50 以下向上突破50 分界线时代表股价已转强;RSI从50 以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱，但股价由强转弱后却不跌，由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下，RSI 会在大盘或个股方向不明朗而盘整时，率先整理完毕并出现走强或走弱的现象，一般来说，RSI在 40～ 60 之间研判作用不大。在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，将 RSI时间参数设定较小，在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，将 RSI参数设定较大可以帮助避免以上缺陷。

相对强弱指标 RSI 是与随机指标 KDJ 齐名的常用技术指标，是由威尔斯?威尔德（Welles Wilder）首创的，RSI类似于 KDJ，RSI 主要用以判断股票的超买和超卖现象。

相对强弱指标 RSI 的基本原理与其他波动指标（如 KDJ）的基本原理类似，它通过价格上涨与下跌的速度来预先警示某些特定价格形态或趋势（如头肩形顶或底、三角形、趋势线、移动平均线、背离等）的潜在强度及反转可能。相对强弱指标反映的是一段时间内收盘价格正向变动在所有正向、负向变动总和内所处的相对位置，是表示价格变动相对强弱的指标，通过特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。同时 RSI 解决了波动指数的数值偏离问题与不断调整上下边界的问题。

虽然相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但 RSI 只能作为一个警告信号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖 RSI 的信号而作出买卖决定。

RSI指标与 KDJ 指标一样，都属于波动指标，其分析、运用必须附属于基本的趋势分析（市场的主要趋势压倒一切，怎么强调都不过分）。RSI指标在市场进入无趋势阶段（横向延伸状态）时，能紧密地跟踪价格的变化，从而给短线投资者在无趋势市场环境操作中提供较有效的建议。

从 RSI的计算式可以知道，指标的取值范围在0～100 之间。当 RSI 等于 50 时，意味着市场买进强度与卖出强度相比较地（或相对性地）正负等于零;当 RSI 超过50 时，表示市场波动强烈;相反地，当 RSI 低于 50时，表示波动微弱。

RSI 指标是两条曲线，分别以不同的时间跨度为参数，其研判特点主要包括以下几个方面∶

（1）参数的取值

RSI指标以时间为参数，可以采用任何的期间长度，但公认的标准是14 天。另外.9天与 22天的期间也很常用。RSI 的振幅与时间长度之间保持相反的关系，时间参数越短，指标越灵敏，振幅越大。从相对强弱指标的计算式来看，其时间参数以天为单位。

（2）指标的取值

RSI取值界定在 0~ 100 之间。依据取值不同，可划分为极强、强、弱、极弱四个区域。

超买/超卖的基准取值随 RSI时间参数长短不同而变动 ; 一般 14 天 RSI指标的超买超卖基准预设值为 70/30，9 天 RSI指标预测值为 80/20，而中轴线 50 则被认为是强、弱势的分界线。

当然，上表只是对 RSI指标最简单的概念性认识，并不能完全依此构成真正的买入、卖出决策参考，否则容易招致损失。因此，作出买入、卖出的决策，RSI指标的取值只是参考因素之一，还要综合考虑其他因素，如形态、其他指标、平均线、趋势线等的影响。

（3）长、短期 RSI的相对位置

当短期RSI处于长期RSI上方时，属于多头市场;当短期RSI处于长期RSI下方时，则属于空头市场。当短期 RSI低位上穿长期 RSI时，有买入预示意义，而且右侧相交将更有预示意义;而短期 RSI高位下穿长期 RSI时，有卖出预示意义。但仅凭此操作，出错的机会较大，应结合其他情况综合考虑。

（4）指标曲线的形态

RSI 曲线形态也有助于对行情的判断，当 RSI在较高或较低的位置（如超买区或超卖区）形成头肩形或多重顶（底），是采取行动的信号。形态出现的位置越高或越低，则出错的可能性越小。

（5）指标的背离

从 RST指标与价格形态的背离来考虑，顶背离为卖出信号，底背离为买入信号，用 RSI 背离现象来判断趋势的反转获利或停损机会较大。

当 RSI于超买区形成两个依此下降的峰，而价格却持续上涨的时候，就构成了顶背离;当 RSI于超卖区形成两个依此上升的底，而价格却持续下跌的时候，就构成了底背离。

类似随机指标，背离现象被认为是相对强弱指标应用最为重要的部分之一。从RSI指标与价格形态的背离来考虑，顶背离为卖出信号，底背离为买入信号，依据RSI 背离现象来研判行情的转向成功率较高，也就是说，背离现象是 RSI指标最具意义所在。

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