波浪理论形成简史有哪些？

波浪理论形成简史有哪些？

波浪理论形成简史

波浪理论是投资分析中最难以了解和精通的分析工具，然而也是最为神奇的分析工具。波浪理论是所有技术分析方法中最为神奇的方法。用波浪理论得出的一些结论，在开始时总是被认为很荒唐，但过后都不可思议地被事实证明。但是这些结论总是在市场运作过程中被一次又一次地验证。

从技术的角度讲，波浪理论不容易掌握，敢说自己能很熟练地应用波浪理论的人，目前还不多见。但是，正是因为波浪理论的神奇性以及应用的广泛性，使得它的流行范围很广，每个人都希望自己是掌握这把神奇钥匙的人，每个人都希望自己能熟练地掌握这种分析方法，使更多难题变得明晰易解。

波浪理论是由艾略特在 1938年所提出的。1871年7月 28 日，艾略特出生于美国密苏里州的一个小镇，1896年左右开始从事会计行业。之后的 25 年里，艾略特供职于墨西哥和中美洲的一些铁路公司。

后来他在危地马拉大病一场，1927 年因病退休。退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。正是在这段漫长的休养期间，他揣摩出了股市行为理论。1939年，艾略特在《金融世界》上连续发表了12篇文章宣传自己的理论。1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论集大成之作??《大自然的法则???宇宙的奥秘》。

艾略特最初发明波浪理论是受到股价上涨和下跌现象不断重复的启发，努力从中找出其波动的规律。他将市场上的价格趋势形态，归纳出几个不断反复出现的形态。艾略特归纳整个市场的价格波动形态规律。

艾略特以周期为基础，把股价变动分成各种不同的时间周期并得出每个大周期都包含小周期，小周期也可以不断细分成更小的周期，艾略特发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波以及二个修正波，三个推动波分别为第 1、3 及5波，而修正波则为第 2 及第4波;在三波下降趋势波则分为 a、b、c三波。

这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反复持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。如图 4-1所示。

艾略特的波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的;而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的;第七为奇数序号则是反弹整理。

因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。

而空头市场的情况却恰恰相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七段回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。

在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。而空头市场和多头市场也有着一定的相似性 ∶ 无论是多头市场还是空头市场，在价格波动中都是第五波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。也就是说，无论价格波动情况究竟是上升还是下降，它的变动幅度都是最大的。

2. 波浪理论与道氏理论

有人说道氏理论告诉人们何为大海，而波浪理论指导人们如何在大海上冲浪。

这句话很好地概括了波浪理论与道氏理论的关系。波浪理论中有很多道氏理论的痕迹，波浪理论把道氏理论更加具体化和数字化了。按查尔斯?道的说法，市场的主要趋势是广阔、吞没一切的"潮流"，这个潮流被"波浪"或次级的反作用和反弹所打断。小规模的市场运动是波浪上的"波纹。除非后者能形成一条线（定义为在 5%价格波动范围内，至少持续三周的盘档结构），否则通常无足轻重。

道氏理论大师威廉?彼得?汉密尔顿、罗伯特?雷亚、理查德?罗素和 E.乔治?施佛进?步发展了道氏理论，但从未改动过它的基本原则。正如查尔斯?道曾注意到的那样，航标可以随着海水的涨落被冲到海边的沙滩上，以指明潮水的方向，这同用走势图来表示价格是如何运动的完全一样。由经验得出的道氏理论基本原则是，既然两个平均指数都是同一个海洋的组成部分，那么一个平均指数的潮汐作用应与另一个相协调才可靠。

因此，仅由一种平均指数形成的趋势向价格新极点的运动，是一种被认为缺乏其他平均指数"印证"的新高或新低。艾略特波浪理论与道氏理论有着一些共同点∶如果说道氏理论对趋势作出了比较完善的解释，那么波浪理论则定量分析了趋势，对市场进行非常细致地刻画。波浪理论提出了一套相关的市场分析理论，提炼出市场的 13 种形态或波型。

在上升的推动浪期间，市场应是?个广泛性强的"健康的"市场，而且其他平均指数也印证了这种活动。调整浪和终结浪在行进过程中，更可能出现的是不同平均指数间的背离，或称缺乏印证。理论的追随者还发现了一轮市场上升过程中的三个心理"阶段"。波浪理论验证了大部分的道氏理论，但道氏理论没有验证波浪理论，因为艾略特的波浪作用概念有一种数学基础，它只需要研判一种市场平均指数，而且根据特定的结构展开。但是，两种手段都以观察为基础，并在理论和实践上相辅相成。

3. 波浪理论考虑的因素

波浪理论主要考虑三个方面的因素∶

（1）股价趋势所形成的形态;

（2）股价趋势图中各个高点和低点所处的相对位置，即比例关系;

（3）完成某个形态所经历的时间的长短。

其中在这三个要素中，股价的形态最为重要，是波浪理论赖以生存的基础，是波浪的形状和构造。弄清比例关系，通过测算各个波浪之间的比率，可以确定股价的回撤点和将来可能达到的位置，用时间则可以验证某个波浪形态是否已经形成，波浪形态的完成时间还可以验证波浪的形态和比率，而各浪之间的波幅比例和时间比例大多符合黄金分割比例。

以上三方面可以简单地概括为;形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的。其中，以形态最为重要。

4. 形态与波浪理论的关系

形态的发展和波浪理论是分不开的。任何主力建仓都会留下痕迹，因为大多数主力都希望在底部大量买进，所以经常会出现底部反复震荡，拉高打压的走势。我们根据经验可以发现很多经典的形态，比如 W 底、头肩底、三重底等等。但是对于一般的投资者，只会简单地根据形态进行判断，并不明白它们形成的原理，自然就不知道如何灵活运用并举一反三。

在实战的过程中，形态的发展和波浪理论的运行是分不开的。5 浪上涨 3浪调整的过程就是各种形态形成的过程，比如头肩底和 W 底。

下面我们了解一下?些典型形态的分析过程，以便于在实战中更好地应用。

例如我们了解到头肩底形成过程如下 ∶股价的下跌会具有明显的波动性，大多数都会有 5波下跌，那么头肩底的左肩就是下跌4 浪的反弹所形成的。股价经过反弹后又继续做第5浪下跌，如果第5浪创出了新低，并最终确认为最低点，然后开始新的一轮上涨，那么右肩就是股价在经过第 1浪上涨后进行第 2浪回调后形成的，这样，股价经过下跌4浪、5浪，上涨1浪和2浪后形成头肩底，当然真正的头肩底需要确认，当上升 3 浪成功超过了左右肩的连线后，头肩底彻底完成，新的主升浪随即展开。

很多投资者就是根据这种判断来选择买入点的。

所以，明白了形成过程，自然对头肩底有了更深入的认识。肩头就是下跌浪的最低端以及上升浪的开始端所形成的。原来头肩底是下跌浪尾声和上升浪的开端所共同形成的。这样我们就非常清楚地把波浪理论知识和一般的形态判断结合在一起，就不会机械死板地套用一般的形态理论来判断。比如，如果一个形态非常像头肩底，但是前期并没有明显的5 浪下跌，这个时候就要当心了，很有可能是下跌中继，并非真正的底部。我们就要留心，这可能并不是最低端，很可能只是下跌中断，而真正的底端也许并未来临。

通过上述例子，我们明白，要研究形态，就必须研究波浪理论，研究好波浪理论就完全明白了经典形态。长期研究自然会形成明显的节奏感，踏准节奏是快乐投资的前提。对形态了解越透彻，越能很好地把握好投资的时机。

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