左侧交易与右侧交易技术分析有哪些？

左侧交易与右侧交易技术分析有哪些？

左侧交易与右侧交易是技术分析者首先要明确的策略问题之一，鱼与熊掌不可兼得，"鱼"还是"熊掌"只能选择其中的一个。

左侧交易是指在一个既定的操作周期内，在一波下跌行情的波谷的左侧买入，在一波上涨行情的波峰的左侧卖出的操作策略;而右侧交易是指在一个既定的操作周期内，在一波下跌行情的波谷的右侧买入，在一波上涨行情的波峰的右侧卖出的操作策略，如图 7 9 所示。

左侧交易买点和卖点都比右侧交易要提早。在下跌时，在价格还没到谷底时，左侧交易者就预判可能见底的位置，在波谷形成前，在股价下跌中买入;而右侧交易者要等到波谷形成后，在股价上涨时买入。在上涨时，在价格还没到峰顶时，左侧交易者就预判可能见顶的位置，在波峰形成前，在股价上涨中卖出;而右侧交易者要等到波峰形成后，在股价下跌时卖出。

在两种交易策略之中哪种更好呢?我们认为，没有绝对的答案。选择哪种交易策略，要考虑操作的品种、操作风格、资金量、投资者性格、操作周期、风险偏好等多种因素。但是根据道氏理论和波浪理论，我们一直建议顺势操作，跟踪趋势，所以作为趋势交易者最好选择右侧交易。

左侧交易的优点是，在把握准节奏时，可能获得比右侧交易更多的利润，极端情况就是买在最低点卖在最高点。但是，也有相应的缺点，如果判断失误，可能买或卖在"半山腰"，买在下跌的"半山腰"则要承受继续下跌的风险;卖在上涨中的"半山腰"则要承受踏空的风险。因此，左侧交易对操作者的主观判断水平要求比较高。

右侧交易的优点是，可以较"客观"地看待行情，所有操作依据是等市场发出信号，不依据"主观" 猜测。缺点是，在头部要承受眼看着利润缩水的折磨;遇到震荡行情时，可能两头挨打;难以抓到行情头尾的空间。

左侧交易与右侧交易相比较来看，左侧交易受个人判断影响较大，更适合震荡行情中的操作;而右侧交易更忠实于市场，更适合趋势行情中的操作。

左侧交易与右侧交易在不同周期中可以产生相同的买卖点，他们只有放在同一周期里观察才能明确区分。

左侧交易更激进，右侧交易更稳健。对于行情的把握程度方面，根据经验来看，假设有一波上涨 100%趋势行情，那么，左侧交易最多能做到 90%-100%涨幅，但这个概率很低，右侧交易通常能做到 60-80%涨幅，这个概率应该大于50%。

中短线左侧交易与右侧交易

我们以 MACD 柱线作为中短线的操作依据，制定如下两组简单的买卖条件，应用在上证指数中对中短线左侧交易与右侧交易进行比较。

中短线左侧买入条件∶ 最低 MACD-当前 MACD<-5，即柱状线明显抽脚。

中短线左侧卖出条件∶ 最低 MACD-当前 MACD>5，即柱状线明显缩头。

中短线右侧买入条件∶ MACD >5，即首个明显红柱。

中短线右侧卖出条件;MACD <-5，即首个明显绿柱。

需要着重说明一下，这里的买卖条件是应用在上证指数中的，投资者可根据操作品种的具体情况对买卖条件进行调整。为什么 MACD 柱线之间的比较值取5 呢，例如条件中用 MACD>5 表示首个明显红柱，而不是用通常的 MACD>0 这个条件，这是因为，理论上只要 MACD大于O就会出现红柱，但是在实际应用中，会遇到在0轴附近上下徘徊的情况，设置 MACD>5是为了过滤掉一些不显著的信号。对于10 元左右的个股可以用 MACD>0.02 来起到过滤信号的作用，这个取值受到股价高低和股性活跃程度的影响。总之，目的是为了过滤不显著的信号。

图7-10 是分别按左侧交易与右侧交易的两次中短线操作，买卖依据是MACD 柱状线，我们已经知道，柱状线表示中短线的趋势。图中用圆圈标出的是左侧交易信号产生的柱线，用方框标出的是右侧交易信号产生的柱线，并且用字母B（Buy）表示买入点，用字母S（Sale）表示卖出点，如，B1表示第一次买入点，S1 表示第一次卖出点。因此，B1-S1，B2 -S2，是两次左侧交易波段操作; B3 - S3，B4-S4，是两次右侧交易波段操作。

先来看第一次上涨行情中的左侧交易（B1-S1）与右侧交易（B3-S3）的区别，从图中可以看到，B1较 B3 提早进场，B1 在波谷的靠左侧位置，B3 在波谷的靠右侧位置，B1 是在行情稍有可能转折的地方就进场（绿柱线抽脚），而B3 是在行情有很大可能转折的地方进场（首个明显红柱线）。

卖出点也是同样道理，S1 较 S3 提早出场，S1 在波峰的靠左侧位置，S3 在波峰的靠右侧位置，S1是在行情稍有可能转折的地方就出场（红柱线缩头），而S3 是在行情有很大可能转折的地方出场（首个明显绿柱线）。左侧交易是"早到早退"，右侧交易是"迟到迟退"，在这次上涨中，左侧交易的盈利比右侧交易的稍微多一些，但要说明的是，右侧交易是比左侧交易更稳健的操作策略。

再来看第二次上涨行情中的左侧交易（B2 -S2）与右侧交易（B4-S4）的区别，与第一波上涨的操作原理相同，但在这次上涨中，右侧交易的盈利要比左侧交易的更多一些。这次左侧交易盈利少的原因，就是前面提到过的卖在了"半山腰"，退出得有些过早了。

因此，左侧交易是靠主观判断，在一波下跌（上涨）行情即将结束的位置逆势买入（卖出）。右侧交易是依据行情的客观走势，在一波上涨（下跌）行情开始的位置顺势买入（卖出）。左侧交易是未见底部猜（测）底部，右侧交易是看见底部做底部。

中长线与中短线右侧交易

我们以 DIF 指标线作为中长线的操作依据，以 MACD柱状线作为中短线的操作依据，制定如下两组简单的买卖条件，应用在上证指数中对中长线与中短线的右侧交易进行比较。

中长线右侧买入条件∶ DIF >0，即进入多方。

中长线右侧卖出条件∶ DIF <0，即进入空方。

中短线右侧买人条件∶ MACD>5，即首个明显红柱。

中短线右侧卖出条件∶ MACD<-5，即首个明显绿柱。

同样，这里的买卖条件也是应用在上证指数中的，投资者可根据操作品种的具体情况对买卖条件的过滤取值进行调整。

上图7-11 是右侧交易的中短线与中长线操作记录，中短线的买卖依据是MACD柱状线，中长线的买卖依据是 DIF 线。图中用圆圈标出的是中短线交易信号产生的位置，这次我们标注在了DIF 线与 DEA 线的交叉位置处，这与标在MACD 柱线上是相同的。用方框标出的是中长线交易信号产生的位置，依然用字母B（Buy）表示买入点，用字母S（Sale）表示卖出点。因此不难看出，B1 -S1、B2-S2、B3-S3、B2-S4 是四次中短线波段操作，B5-S5 是一次中长线波段操作。

我们从头开始分析这波行情操作中的中短线与中长线右侧交易的区别，在B1 点处，DIF上穿 DEA 产生满足条件的中短线右侧买点，这是在一波中短线下跌行情的波谷右侧;随后，在 B5 处，DIF 线上穿0 轴，产生满足条件的中长线右侧买点，这是在一波中长线下跌行情的波谷右侧。直到 S1 处，DIF下穿 DEA产生满足条件的中短线右侧卖点，这是在一波中短线上涨行情的波峰右侧，到此完成了一次 B1-SI 的中短线右侧波段操作。而这时，中长线的卖点还没有出现，DIF 线一直在0 轴之上。这时，中长线的投资者就要承受必然的短线调整风险，而中短线投资者则可以回避短线的调整风险。

直到 B2 处，再次产生了中短线右侧买点，这里 B2 是较 S1稍高的价位，也就是说，短线投资者在更高的价位又买回了筹码，而中长线投资者一直在跟踪更大的趋势，所以没有被短线震荡出局，那么中长线是否比中短线更有优势呢，我们继续往后看就会有答案了。

继续执行操作条件，后面连续出现 S2、B3-S3、B4-S4，可是中长线的信号一直没有被触发。到这里，可能有些投资者会认为中长线一定会比中短线操作更有优势了，因为你看，中长线投资者一直在坐等上涨，而没有反复操作。这里还不能就此下结论，因为行情还没有结束，我们要等到中长线卖点出现后再说。

最后，到S5 处，DIF 线下穿0 轴，中长线的右侧卖点终于出现了，中长线投资者也完成了一次操作 B5-S5。从图中可以看到，中长线右侧卖出信号出现时，行情已经回撤了很大幅度，这时的中短线投资者早已经出场观望，而中长线投资者却要承担必然的短线调整风险，这也是一种心理上的压力。

中长线的右侧卖点是在大波峰的右侧，这要等到中长期趋势的波峰形成以后才能出场。在头部看着失去到手的部分利润，这是中短线投资者不能忍受的心理压力。看到这里，可以再思考一下中长线与中短线右侧交易孰优孰劣。

从图中可以看出，四次短线波段操作都是避免了短线的调整行情，他们是一波中长线中去掉调整行情后的"净上涨"行情。而一次中长线操作只要抓住主要的上升波段即可，在波段中的小回调是必然要承担的风险，而相应得到的好处是跟随大趋势，不会被小的震荡震出局。

这五次波段操作的买卖点详细统计，见下表7-2。

我们来看统计结果，四次中短线操作共获利44.14%，而一次中长线就获利44.49%两者相差不多，但在具体操作中会因为手续费和误差而使结果存在一定的差别。选择中长线还是中短线右侧交易，也需要考虑风险偏好、资金量、品种、手续费、操作风格、个人性格等因素。

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